大家好，今日光伏板块下挫，主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称，根据一份流出的草案，欧盟将于当地时间今日（2023.3.16）讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制，主要通过：1）对公共采购项目，来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级；2）对带政府补贴的项目，采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。 

综合现有信息，我们点评如下： 

1、提案影响范围有限。此次限制范围主要为公共采购和带补贴项目。其一，公共采购的定义仍需明确，定性来看仅占到欧洲光伏需求较小一部分，且根据昨日欧洲电力市场提案，仍继续鼓励电力用户与电力开发商直接签定PPA合同，体现欧洲光伏需求持续市场化的大趋势。其二，光伏已进入平价时代，欧盟光伏需求仍需补贴比例也有限。 

2、提案影响深度有限。即使最悲观情形假设，此次限制若完全实施，意在将中国绿色技术产品在欧洲市占率降低至65%附近，也非完全禁止。当前根据市场情况，我们估算中国组件、逆变器产品在欧洲市占率分别80-90%、60-70%，则此次政策最悲观情形影响也可控制在10-20ppt以内。 

3、从提案到通过到实施仍有不确定性。根据金融时报报道，若欧盟拟在公共采购中进行技术产品限制，有可能违法国际相关法律。因此，此次欧盟提案实际落地时间、实际落地强度仍有待观察。 

综上，国际环境大背景下，市场和行业对于中国光伏产业依靠大陆产能较难维持全球市占率已有一定预期，并已开始筹划应对。向前展望，我们继续看好具备出海建厂能力和远见的头部中国光伏公司的全球竞争力。