3月21日，英伟达CEO黄仁勋在2023春季GTC开发者大会上提出“我们正处于AI的iPhone时刻”，并发布了专为ChatGPT这样的大语言模型设计的GPUH100 NVL、AI超级计算服务DXGCloud等多款针对AI的最新技术AI时代需要强大算力作为支撑，算力需求持续增加，高速化服务器、交换机和路由器等硬件需求有望大幅提升。我们看好AI算力芯片产业相关公司，建议关注AI芯片设计厂商寒武纪-U、国产处理器龙头海光信息，服务器龙头澜起科技、聚辰股份，高速PCB龙头沪电股份、高速CCL龙头生益科技、南亚新材，以及封装基板厂商兴森科技、深南电路等。

　　自主可控方向，下游晶圆厂存储厂扩产规划及进度，好于此前市场悲观预期，国产化进展仍在加速，我们看好中长期国内存储厂及晶圆厂为了抢占全球份额不断推进的扩产力度及持续性，叠加核心供应链自主可控进程的进一步推进，设备材料零部件国产替代大势所趋，建议关注相关龙头公司北方华创、安集科技、拓荆科技、华海清科、芯源微、江丰电子、鼎龙股份、新莱应材、富创精密等。

　　景气复苏方向，我们认为电子行业在经历了2022年的需求疲软、库存去化之后，当前正处于景气筑底阶段，有望于今年实现景气修复。行业修复将带动上游模拟芯片、数字芯片等领域的需求提升，我们看好相关领域公司的业绩修复趋势。

　　汽车电子、风光储等新能源领域持续拉动被动元件行业需求，中高端产品国产替代空间广阔，同时消费类下游需求领域对被动元器件完成库存去化，已经触底，今年有望开启新一轮上行周期。该行业也充分受益于国产化+汽车电子化的景气共振。我们看到陆续有更多的优秀供应商切入到车规级等高端市场，国产化份额未来有望大幅提升。看好被动元器件触底回升的机会，建议关注三环集团、顺络电子、洁美科技、法拉电子、江海股份、国力股份等。

　　汽车电动化智能化持续推进，建议关注在此过程中持续受益的相关芯片公司，主要包括功率半导体公司士兰微、斯达半导、闻泰科技，汽车MCU龙头兆易创新以及车规级隔离芯片新贵纳芯微等。

　　今年手机有望重回增长，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果MR将是行情主线。同时汽车智能化升级长坡厚雪，娱乐化成为汽车新卖点。建议重点关注以下方向：1）未来业绩有望受益于下游客户创新的标的；2）汽车智能化下，车载摄像头和激光雷达的上量对产业链的拉动；3）去年受通胀、俄乌战争、成本上涨等拖累，业绩承压的优质标的，今年有望实现业绩修复。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头，如长盈精密、立讯精密、传音控股（我司科创板做市公司）、蓝特光学、大族激光、珠海冠宇等。

　　风险提示：行业景气度下滑，行业制造管理成本上升。