调研音频：有道云笔记 

👉新签订单：2023年目标90亿元，同比+36%，其中海外40亿元。 2022年公司新签订单约66-67亿元，其中海外订单20+亿元、国内订单40+亿元，2023年目标90亿元新签订单，其中海外约40亿元、国内约50亿元。23年海外客户中SK福特合资工厂的第一期年初订单约10亿元人民币，第二期订单有望在23Q2-Q3落地；LG亚利桑那工厂后道设备23年有望定点。 👉产能规划：目前国内产能65-70亿元，第六工厂投产后达80亿元左右。 目前国内的1-5工厂合计每周的产出能力约1.2-1.5亿元，全年约65-70亿元，第六工厂将在23年的8-9月投入使用，产能将达80亿元左右，未来日本、韩国、欧洲工厂逐步投入使用后总产能将达百亿元以上。 👉盈利能力：订单结构持续优化，零部件外协持续减少。 （1）国内：境内毛利率31.6%，同比+6.6pct，主要系21年订单质量优化，客户结构有所改善，集中在比亚迪、亿纬等国内头部电池厂，同时产能外协比例减少，目前零部件的自制比例已基本恢复至疫情前即2019年左右的水平。 （2）国外：境外40.0%，同比-12.7pct，主要系美国海关关税影响，剔除关税影响后的境外毛利率约49%，未来公司将通过与客户协商共同承担部分关税&韩国建厂避免关税等手段来解决美国市场的关税问题。 👉技术变化：储能、固态电池等领域杭可均有储备。 （1）储能电池：对安全性和性价比要求更高，杭可与亿纬等都有合作，积极布局储能后道设备的相关技术。 （2）固态电池：未来比较重要的形式是软包，杭可在软包领域也有储备适应性的设备。