【市场主线】

上周五大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，大消费股及煤炭、有色等周期股展开反弹，而前一日活跃的医药和半导体芯片股迎来分化了。尽管市场热点的快速轮动对短线投资者不是很友好，但换个角度看，经过这一番轮动，绝大多数的行业指数都较底部位置上涨了不少，上周A股整体剔除金融服务业PE（TTM）从25.8升至27.58倍，悲观从何而来。此外，周末针对量化的情绪正在升级，关于量化以及相关风险早在上周本栏目便已探讨过，随着证监会出手规范量化交易，一方面看出监管对于维护资本市场的决心（出手的速度相当罕见），另一方面此举也平衡了多方的利益，考虑到监管不太可能完全对量化进行一刀切，这场”闹剧”预计将逐渐进入尾声，后续相比意义不大的“声讨”，更需关注监管出台后是否会对两市的总成交量造成影响。

传统的“金九银十”旺季来临，一方面是A股中报披露基本完成，另一方面此次监管对于量化的反应之快，使得市场对“利好”仍有预期，因此后续从基本面和消息面各有各的机会。

主线一：从半年报的角度看，有分析师梳理了部分结构性亮点：①消费下沉带来的中低端消费品景气度超预期；②传统周期板块，家电/家居板块持续复苏以及机械设备出口逻辑；③上游资源品的业绩反转预期；值得注意的是，上周五大消费板块的反弹正是卡住了半年报披露完毕的时间窗口。

主线二：前有政策让利，现在股民为不公而发声，近期监管层的态度似有明显转变，背后的深层原因是上层对于活跃资本市场的决心，可以预见后续还会有更多维护市场的举动出现。若将当前的短线市场类比成此前的券商和地产行业，一旦有对利好的预期出现，资金便会重新活跃起来，短线市场同样可期。这一唱一和或真是A股的转折点。

【龙头板块】家居板块

当下竣工的加速，带动家居等板块持续复苏。2023年前7月房屋竣工面积同比增长20.5%，有望为家居下半年需求提供确定性支撑。分析师认为，随着8月底多城地产政策迎优化，地产后周期家居板块将迎配置机会，叠加同期低基数影响，下半年家居企业经营提速可期。同时家居龙头在制造能力、供应链整合能力和品牌力上持续突破，有望逆势提升自身份额并实现超越行业的增长。板块内上市公司包括：好太太、豪江智能等。

【热点前瞻】小米仿生四足机器人“铁蛋”2代开启全国巡游

近日，小米集团CEO雷军宣布，小米仿生四足机器人"铁蛋"2代于9月1日-28日在全国80座城市的小米之家展开巡游。铁蛋2代相比前代外观更像狗，AI自主学习模拟3万只机器狗并行训练，支持手势互动、语音控制、人脸识别、AIoT联动、融合跟随避障，总算力达到了21TOPS；搭载12个CyberGear微电机，采用AI自研平衡动态算法、AI多模态融合感知决策系统。信达证券武浩认为，小米CyberDog2发布可窥见国产智能机器人产业加速迭代，未来其他科技公司有望进一步跟进；自研微电机展现了国产产业链在硬件方面深厚的积淀和降本能力，看好机器人硬件国产化进程。市场规模方面，国泰君安预计2024年中国机器人市场规模250亿美元。

上市公司中，弘信电子与小米公司合作，为小米铁蛋机器人提供了全套电路板解决方案。昊志机电机器人领域相关产品包括谐波减速器、DD电机、低压伺服驱动、刹车机构、编码器、末端执行、力矩传感器等。

央视《新闻联播》点赞杭州亚运会践行“绿色”办赛理念

昨晚央视《新闻联播》播出《杭州亚运会践行“绿色”办赛理念》，从清洁能源，到节能建筑，杭州亚运会践行“绿色”办赛理念，交出了一份节约资源、保护环境的绿色答卷。杭州亚运会的65个场馆和相关设施，实现100%绿色电能供应。截至目前，亚运绿电交易电量达6.21亿千瓦时，相当于减排标煤76000多吨。目前已有45家单位捐赠了106.8万吨的碳配额、碳信用、碳普惠用于碳抵消，超1亿人次参与“人人1千克助力亚运碳中和”活动。“绿色”是杭州亚运会办赛理念之一，也是“主色调”。“绿色建筑”的“绿”，不只是一般意义上花草树木的“具象绿”，也是节约资源、保护环境的“低碳绿”。分析师认为，上周建筑板块调整幅度较大但基本面并未出现实质性利空，考虑到我国居民对重大国际性体育赛事参与热情较高，有望持续催化板块估值提升。

上市公司中，绿岛风正在积极推进杭州亚运会场馆、亚运村相关工程的风幕机、凉霸产品供应。杭州园林中标了杭州亚运村北侧防护林景观带设计项目，该工程总面积约89公顷，是钱江世纪城内腹地最宽的一条生态廊道，更是串联整个钱江世纪城及亚运会主场馆的环形绿廊之一。

【海外映射】

1、美油/布油涨超2%，受供应趋紧提振，国际油价升至逾半年高位，市场普遍预计沙特将把自愿减产100万桶/日的措施延长至10月，三季度出行旺季支撑原油需求边际改善，预计上游持续强劲，下游逐步改善，A股原油产业链包括：德石股份、康鹏科技等；

2、戴尔科技涨超21%，公司公布的二季度业绩好于预期，并发布了强劲的前景展望，同时英特尔CEO表示，公司第三财季的营收将增长，美股科技股财报多数超此前市场预期，消费电子行业持续释放生产力工具新价值，A股消费电子板块包括：胜利精密、光大同创等。