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价值趋势财讯社

绝不追高的半棵韭菜

2024-03-08 06:07:29

01 今日财经早餐·热点新闻

1）新H网：中央政治局委员、外交部长王毅在两会记者会上谈及人工智能全球治理。王毅表示，人工智能进入爆发式发展的关键阶段，我们的主张是发展和安全并重，既要拥抱新事物、新机遇，也要装好刹车再上路，共同推进人工智能的全球治理。还要强调的是，如果企图在人工智能上也搞什么“小院高墙”，将会犯下新的历史错误。

2）证券时报网：据报道，全球光刻机巨头阿斯麦（ASML)，计划从荷兰迁往其他国家或向海外大举扩张。对此，荷兰政府采取了紧急行动，正在跟这家半导体设备制造商谈判，以确保阿斯麦不会将业务转移到其他国家。总部位于荷兰的阿斯麦，是全球最大的光刻机制造商，全球芯片厂商最先进制程的芯片所需的EUV光刻设备，全部都来自阿斯麦。

3）央行：中国2月外汇储备32258.2亿美元，预期32050亿美元，前值32193.2亿美元。中国2月末黄金储备7258万盎司，1月末为7219万盎司，为连续第16个月增持黄金储备。

4）海关总署：今年前2个月，我国货物贸易进出口规模创历史同期新高，外贸实现良好开局，货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3%；进口2.86万亿元，增长6.7%。

5）证券时报网：据报道，美国政府准备向英特尔公司投资35亿美元，以便英特尔为军事和情报项目生产先进的半导体。这笔资金被纳入众议院3月6日通过的一项支出法案。这笔资金将用于“安全飞地”计划，为期三年，资金来自《芯片与科学法案》拨款项目，该项目旨在说服芯片制造商在美国生产半导体产品，已有600多家公司表示对这笔资金感兴趣。

6）每日经济新闻：民生证券日前召开股东大会和董事会，顾伟被推举为公司董事长，此前顾伟为国联集团总裁。而此次关于董事长的任命，也被视作国联集团入主民生证券后的相关调整之一。不过截至目前，两家券商还没有一个明确的整合方案可以公开。

7）财联社：在发行阶段就提前结募的摩根中证A50ETF、平安中证A50ETF先后发布了上市公告。两只产品均将在3月12日上市，其中，摩根中证A50ETF将在上交所上市，平安中证A50ETF则在深交所上市。从已披露的摩根中证A50ETF、平安中证A50ETF的持有人情况来看，险资成为机构认购的主力，这也符合当前险资加大ETF布局的趋势。单从摩根中证A50ETF、平安中证A50ETF两产品前十大持有人看，各类险资获配金额近7.4亿。

8）证券时报：龙年春节之后，A股市场两融余额总体持续回升，目前已重新逼近1.5万亿元，创近一个月新高。在两融余额的构成中，融资余额近日在总体持续回升，创近一个月新高；作为另一面的融券余额则在春节后进一步下滑。总的来看，龙年春节之后，融资余额上升，融券余额下降，表明在此期间两融资金多空力量的博弈进一步有利于多头。

02 今日财经早餐·舆情热度

1）轨交设备-国家发改委表示，加强都市圈交通基础设施互联互通，稳步推进轨道交通网络建设（科安达、必得科技、长青科技、雷尔伟、神州高铁等）；

2）设备更新-国家发改委表示，设备更新将是年规模超5万亿的巨大市场（冀凯股份、冀东装备、博信股份、星光农机、卓郎智能等）；

3）金属有色-1）美联储预计2024年内适当时点开启降息；2）机构表示，政府工作报告强调财政政策偏积极，财政发力从需求端为工业金属提供支撑（罗平锌电、四川黄金、怡球资源、青岛中程、紫金矿业等）；

4）消费-《政府工作报告》对扩大内需出了部署安排，1）促进消费稳定增长；2）积极扩大有效投资；3）促进投资和消费有机结合（大连圣亚、洪兴股份、泉阳泉、雪祺电气、长白山等）；

5）先进封装-业界消息称，HBM良率仅为65%；SK海力士投资超过10亿美元，以扩大和改进其芯片封装（通富微电、赛腾股份、雅克科技、飞凯材料、亚威股份等）。

03 今日财经早餐·公司要闻

【铭普光磁】硅光800G DR8光模块通过行业检测标准，该产品基于硅光技术，是一种高性能、可热插拔的8通道全双工收发一体模块。适用于高速数据中心和云计算网络。

【立讯精密】在互动平台表示，公司持续深耕高带宽和硅光产品，依托技术研发和光电器件领域的深入布局，建立完整的产品实力。目前公司下属子公司立讯技术已正式发布800G OSFP DR8 LRO硅光模块，并向重点客户送样测试。

【慧博云通】拟定增募资不超过4.32亿元用于面向企业应用场景的大数据与AI大模型研发项目等。

【东风汽车】副总经理尤峥表示，正联合一汽集团积极推进参股华为智能汽车解决方案业务事宜，预计到今年6月会有初步结论。

【首航高科】签订光热+光伏一体化项目塔式聚光集热系统采购合同，总金额约4.29亿元。

【超声电子】在互动平台表示，公司新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目已于2023年3月底投产，能生产应用于高算力、高性能计算配套的印制板产品。

【甬金股份】在互动平台表示，公司产品在燃氢电池双极板上的应用研发经过小批量送样试验已取得了初步的成功，预计年内可以量产。

【濮耐股份】在互动平台表示，公司近年来投资的上海攀业氢能目前运营正常，相关氢能终端产品在2023年已实现千台级批量示范应用，计划在2024年实现万台级应用推广。

【佐力药业】收到国家药品监督管理局颁发的《中药保护品种证书》，公司独家品种灵泽片被列为国家二级中药保护品种。灵泽片作为乌灵系列重要产品之一，是一种治疗良性前列腺增生及治疗夜尿频多等症状的独家创新药物。

【继峰股份】获得某新能源汽车主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产座椅总成产品。项目预计从2024年10月开始，生命周期5年，预计总金额为78亿元。

【中航重机】第一大股东金江公司拟被贵航集团吸收合并。

【华鹏飞】与日日顺供应链签订战略合作框架协议。

【广东建工】子公司联合体中标48.9亿元广州发展天津西青区750MW风力发电项目EPC总承包项目。

【天津港】拟申请焦炭等货类期货交割仓库资格。

【同飞股份】表示，公司产品主要应用于光刻机、刻蚀机、研磨抛光机等关键设备的温度控制，液体恒温设备还可应用于新能源汽车换电站、加氢站的温度控制。公司通过德国全资子公司ATF积极促成与一些行业知名跨国公司的合作。未来，公司将进一步拓展储能温控产品市场，不断提高市占率。

【迈拓股份】表示，公司的超声水表产品具有计量精度高、无磨损、压损小等优异特性，能够更好满足现代城市智慧水务管理需要。产品的核心技术如超声波传感器、核心零部件、软件平台都是自主研发生产。目前，公司已获得欧盟MID工厂认证、MID产品认证，海外市场订单量逐步增加，海外市场发展前景广阔。

【公元股份】表示，公司去年管道销量同比增加1.38万吨，净利润同比增长384.17%。目前，公司在肯尼亚建立的管道销售公司运营情况良好，在阿联酋迪拜建设的管道生产基地已转建成仓储中心，继续拓展中东地区的管道销售业务。下一步，公司将加大在市政、水务、消防等领域的开拓，打造大家装平台，做大海外业务。

【惠伦晶体】互动平台表示，公司主要产品为SMD谐振器、TSX热敏晶体和TCXO振荡器等，广泛应用于通讯电子、汽车电子、消费电子、移动互联网、工业控制、家用电器、航天与军用产品和安防产品智能化等领域，并与相关领域的头部企业、知名厂家建立了友好合作关系。公司产品可以与AI芯片搭配使用，应用于AI手机、AI服务器等领域。公司将紧跟市场发展趋势，积极进行产品布局和研发投入，满足相关客户需求，促进公司产品在更多AI领域的应用。

【湖北广电】接受机构调研时表示，公司在算力基础设施方面进行了详细的谋划和布局，湖北广电网络数字科技有限公司是湖北广电网络旗下全资子公司，公司定位于开展IDC综合性服务、超算智算、云化业务、云计算、数据存储、数据处理等业务，支撑5G、4K\8K、网络视频等新技术、新业务发展，同时也是湖北广电网络首个智算型数据中心——光谷智算中心项目的投资备案主体，光谷智算中心建设落成后，将围绕政府部门、科研院所、算力、人工智能、大数据模型、工业制造等类型客户，结合GPU服务器存储对高功率机架需求下的业务规划，主要在：机柜服务、算力服务、算力训练、云服务等多个方面开展业务运营。具体运营内容涵盖数据服务、算力服务、算法服务、AI大模型服务、生态服务。

04 今日财经早餐·题材挖掘

存量规模大、使用频次高，该领域早已打响设备更新第一枪

国家发改委主任郑栅洁3月6日在记者会上表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算，是在5万亿以上的巨大市场。近期，国家铁路局局长费东斌表示，国家铁路局将会同有关部门制定内燃机车排放标准和管理办法，完善更新补贴政策，加快推动新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。

铁路设备具有存量规模大、使用频次高的特点，属于服务设备更新的方向。此外，铁路运输具备运送量大、速度快、成本低的特点，而且不受气候条件限制，适合大宗、笨重货物的长途运输，并且铁路运输低碳环保，“公转铁”一直是物流降本的重要一环。申万宏源证券认为本次国家铁路局局长表态再次体现了落实设备更新政策的决心。根据国铁集团数据，23年底内燃机车保有量为0.78万台，假设其中4000台为老旧内燃机车，4年替换年均1000台设备新增量，18-22年中国中车机车销售量分别为921、932、569、744、976台，大约带来1倍需求增量。

相关公司：天宜上佳(688033)、佳讯飞鸿(300213)、时代电气(688187)等。

新能源车保有量持续高增长，充电桩运营企业盈利有望迎来拐点

从国家电网智慧车联网平台了解到，今年春运期间，新能源汽车高速公路充电量达到1.34亿千瓦时，同比增长69.35%；高速公路充电订单达到596.36万笔、同比增长53.29%。

东方证券指出，国内新能源车保有量预计持续高增长，叠加国内政策刺激，国内充电桩布局较深的运营及制造公司有望迎较大弹性。一方面，三四线城市充电桩配套落后，叠加为配合新能源车下乡，下沉市场的充电桩建设将带动设备制造需求，预计后期将陆续看到设备企业新增订单。另一方面，一线城市电车保有量基数较高，随着渗透率继续提升将持续带动公共充电需求，运营企业将受益，盈利有望迎来拐点。

相关公司：宝馨科技(002514)、特锐德(300001)、香山股份(002870)等。

产能供不应求，海外巨头拟超10亿美元加大投入该先进技术

SK海力士（SKHynix）正在加大对先进芯片封装的投入。SK海力士将在韩国投资超过10亿美元，用于扩大和改进芯片制造的最后步骤。

先进封装赋能高速计算。先进封装主要通过两方面提升逻辑芯片的算力：一、提升处理器集成度，从而提升性能；二、提升处理器和存储器间的连接带宽、减小连接功耗，从而解决“内存墙”和“功耗墙”，提升芯片算力。东吴证券表示，目前，先进封装需求高增，产能紧缺，各海外龙头加大扩产力度，但扩产普遍难度大、周期长。以台积电为代表的晶圆代工厂，英特尔、三星为代表的IDM厂商，以及以日月光为主的OSAT厂商纷纷增加先进封装产线。先进封装上游设备供应不足等原因导致扩产速度较慢，新建工厂普遍需要2-3年才能量产。短期内先进封装产能缺口无法解决，将持续制约高算力芯片出货量。国内看，随着近年高性能芯片封装产能缺口加大，国内龙头正积极布局先进封装领域。

相关公司：耐科装备(688419)、文一科技(600520)、通富微电(002156)等。

具身智能与人形机器人公司联合清华大学开源训练框架

据媒体报道，近日具身智能与人形机器人公司「星动纪元」联合清华大学、上海期智研究院开源了人形机器人强化学习训练框架Humanoid-Gym。据悉，Humanoid-Gym是一个为人形机器人设计的训练框架，其开源意味着用户可以通过这个框架，利用sim-to-sim转换接口，在更高精度的仿真环境Mujoco中进行验证。这将有助于提升sim-to-real转换的效率和成功率，从而加快人形机器人的研发速度，降低研发成本，将极大地推动人形机器人技术的研发和应用。

中信证券表示，2024年将是人形机器人快速发展的一年，主要原因包括特斯拉人形机器人产业链进展、AI巨头推动技术创新、政策及厂商利好持续更新，以及流动性问题得到缓解。在人工智能的助力下，人形机器人行业发展速度将加快。

相关公司：埃斯顿(002747)、雷赛智能(002979)等。

微软本月推出首款AI PC，2024有望迎来AI PC规模出货元年

据媒体报道，微软将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，这有望成为微软首批AI PC产品。这些设备将配备基于英特尔酷睿Ultra或高通Snapdragon X Elite的处理器，搭载最新NPU，以增强AI功能。新品将搭载“AI Explorer”功能，这也是AI PC与普通PC的区别所在，AI Explorer可以在任何应用程序上运作，用户可以使用自然语言搜索文档、网页、图像和聊天。

华福证券认为，在芯片的良好支持下，联想、惠普、戴尔等终端厂商的AI PC产品正加速落地，2024有望迎来AI PC规模出货元年。群智咨询预测，2024年全球AI PC整机出货量将达到约1300万台，而在2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的PC产品类型。这意味着，未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。随着硬件终端的逐步成熟和应用场景的不断拓宽，AI PC或将深度变革PC产业，并驱动相关产业链进入新一轮增长。

相关公司：博杰股份(002975)、龙旗科技(603341)等。

高通首次解读AI技术白皮书

高通正式发布了《通过NPU和异构计算开启终端侧生成式AI》技术白皮书中文版，并于AI技术沟通会中对白皮书中的相关技术和规划进行了深入解读。在高通看来，随着生成式AI应用愈发多样化、垂直领域的计算需求也在快速增长，产业需要专门为AI定制设计新的计算架构。这个新的计算架构需要一个面向生成式AI设计的神经网络处理器，也就是常被提及的NPU。NPU是专门用于处理神经网络、深度学习和机器学习等人工智能任务，其在AI和深度学习领域的应用广泛。

近年来涌现的TPU、NPU、VPU、BPU等令人眼花缭乱的芯片均属于ASIC。天风证券认为，随着GPU的功耗过高等弊端的显现，类GPU架构的定制化大算力AI芯片（ASIC）或将存在市场，未来GPU与ASIC两者可能将产生替代竞争。

相关公司：国科微(300672)、瑞芯微(603893)等。

欧盟出台首个《欧洲国防工业战略》

欧盟委员会3月5日公布欧盟首个《欧洲国防工业战略》，就加强欧盟国防工业能力明确了长期愿景。欧盟委员会当天发布新闻公报说，该战略概述了欧洲国防技术与工业基础当前面临的挑战，以及充分发挥其潜力的机会，并确定了未来方向。欧盟委员会当天还提出《欧洲国防工业计划》的立法提案以及确保国防产品能够及时供应的措施框架。

当前全球地缘政治风险上升，全球经济弱复苏的环境下，具备确定性稳定增长的军工板块，已经成为受到国内外资本市场高度认可的价值避险板块。山西证券骆志伟认为，国际军贸格局出现新变化，随着全球安全形势日趋复杂严峻，多国提速国防装备建设和装备采购，军贸需求攀升。其中新军事变革主要围绕着弹药精确制导化、武器装备无人化、战场体系网络化三个方面进行。

相关公司：陕西华达(301517)、光启技术(002625)等。

减肥药产品持续供不应求　产业链公司受关注

据报道，新型减肥药市场持续火爆，两大巨头诺和诺德和礼来的产品都供不应求。礼来一位高管表示，该公司今年可能无法满足需求，甚至到2025年也可能无法跟上需求。礼来首席财务官Anat Ashkenazi周三在TD Cowen年度医疗保健会议上表示，虽然礼来正在进行公司历史上最重大的扩产计划，但产能的提高需要时间。Ashkenazi补充称，甚至到2025年，礼来公司可能也无法满足市场对Zepbound和Mounjaro的需求。

减肥药物市场空间广阔，根据研究机构GlobalData预测，诺和诺德和礼来的减肥药物今年有望创造182亿美元的营收。机构认为，国内减重药市场尚处于培育期，后来者均有望通过减重疗效、新适应症的开发以及相对较快的研发进度，实现弯道超车、后来居上。

相关公司：众生药业（002317）、博瑞医药（688166）等。

美国固态电池新突破　关注产业链布局领先企业

据媒体消息，美国电池初创公司IONStorageSystems（ION）日前宣布，旗下Solid-State固态电池已成功实现超过125次循环，性能容量衰减低于5%，为未来部署提供了超过1000次循环的潜力。据悉，其无阳极和无压缩固态电池SSB首次在美国军方进行市场部署，从而达到了关键客户和行业的门槛。

ION的专利固态无阳极技术放弃了石墨和其他不太可持续的材料，同时通过其3D陶瓷结构提高电池容量。ION的SSB还号称是“第一个也是唯一一个”在室温下实现ARPA-E和DOEVTO快速充电目标的无压缩固态电池技术。固态电池具有高能量密度和高安全性两大显著优势，成为下一代高性能锂电池。随着新能源汽车市场容量快速扩大，动力电池对于高能量密度与高安全性的迫切需求推动固态电池的发展。

2023年国内半固态电池装车量突破GWh级别，2024年将开启规模化量产装车。未来随着固态电池技术不断进步，成本逐渐呈下降趋势，尤其是国内半固态电池产业化进程已开启，固态电池的市场规模将得以快速增长。

相关公司：金龙羽（002882）、上海洗霸（603200）等。

填补领域空白 3D打印产品通过国家药监局审批

据报道，由四川大学华西口腔医学院祝颂松教授团队联合天齐增材智造有限责任公司研发的“3D打印患者匹配式颌面接骨板”正式通过国家药品监督管理局审批【注册证编号证书：国械注准20243170334】，成为我国首个创新研发并取得三类医疗器械注册证的3D打印钛板产品。该产品填补了我国在此领域的空白。

3D打印作为行业变革性技术，已处于产业化拐点的前夕。在技术降本、标准完善和理念扩散的助力下，3D打印产业有望在航天航空、消费电子、医疗、模具等制造业的深入应用，推动制造业迈入智能制造时代。机构认为，3D打印的性能和成本优势进一步凸显，加快技术渗透率的提升，2024年将是产业加速的一年。

相关公司：有研粉材（688456）、双一科技（300690）等。

全球首个我国主导短交通产品安全标准发布

据报道，日前，由我国企业主导制定的短交通产品安全国际标准——IEC 63281-2-1:2024《电气运输设备第2-1部分：载人电气运输设备安全要求和试验方法》发布，在机械安全、电气安全、功能安全、防篡改等多个方面进行有效创新，旨在保证电动滑板车、电动平衡车等短交通产品的使用安全，推动全球用户获得一致的产品性能体验。

从国际市场来看，尽管以电动滑板车、电动平衡车等为主短交通产业已经相当成熟，且市场需求持续高热，但由于行业长期缺乏统一的国际标准，极大提高了行业贸易壁垒。上述标准的发布将进一步提升我国在相关产业链的国际影响力和话语权，推动中国智造和中国标准走向世界。

相关公司：九号公司（689009）、八方股份（603489）等。

我国央行黄金储备连增16个月机构看好金价后市

截至2月末，我国央行黄金储备报7258万盎司，环比上升39万盎司，至此已实现连续16个月增加。与此同时，金价震荡走强，进入3月以来加速上涨。3月7日，国内AU9999黄金突破505元/克，伦敦金价盘中一度突破2160美元/盎司，均创历史新高。

华安基金表示，对于2024年黄金维持乐观。一是随着美国通胀水平逐步接近美联储2%的目标，2024年美联储或进入降息大周期。二是全球央行购金延续，支撑了黄金需求的边际定价。

西部证券研究所认为，伴随黄金矿产行业全面步入存量时代，外延性并购或已成为增加资源和产量的核心手段，看好公司治理及资本运作能力优势突出的金矿企业。

相关公司：紫金矿业(601899)、银泰黄金(000975)等。