医疗信息化

信创版块受下游7月份订单开始爆发催化近几日股价走势凌厉，与之类似的逻辑还有医疗IT板块，相对来说走势并没有如此犀利，因此做一下简单介绍。

什么是医疗信息化：

医疗信息化即医疗服务的数字化、网络化、信息化，是指通过计算机科学和现代网络通信技术及数据库技术，为各医院之间以及医院所属各部门之间提供病人信息和管理信息的收集、存储、处理、提取和数据交换，并满足所有授权用户的功能需求，包括医疗机构IT系统、医疗支付平台IT、医药流通IT和其他医疗IT。根据IDC 2019年发布的最新数据，2018年国内医疗机构IT系统花费364.67亿元，占74.15%。目前国内医疗信息化程度不是特别高，有持续投入的客观需求，也有医院投入建设的主观意愿和能力，是一个长期来看发展潜力较大的计算机信息领域。

目前中美依旧存在较大差距：

经过数十年发展，目前我国医疗信息化处于全面启动阶段。但我国医疗信息化渗透率仍然显著偏低，2018 年我国医疗信息化投入/总支出仅1.02%，发达国家普遍在2%-6%区间，国内电子病历渗透率只有39%，而美国已超95%，未来互联网化运营大势所趋。此外，目前我国医疗信息化产业格局分散，2018年我国CR3仅 29%，美国则进一步增加至70%，市场并购整合空间可观。

根据中国卫生健康统计年鉴、智研咨询的数据，2010年至今，国内医疗卫生机构医疗信息化支出逐年增加。2017年，国内医疗卫生机构医疗IT投入占医疗卫生机构总支出的比例仅为1.05%，国内医疗卫生机构医疗IT投入占医疗卫生机构总收入的比例仅为1.01%，国内医疗卫生机构医疗IT投入占卫生总费用的比例仅为0.71%。目前海外发达国家每年医疗信息化投入规模约占卫生机构总支出的3-5%。

2011年，卫计委参考HMISS对电子病历的评级标准，印发了《电子病历系统功能应用水平分级评价方法及标准》，对已实施电子病历的医疗机构进行评价。评估系统分为8级（0级到7级）。截至2019年6月10日，国内通过五级及以上的医疗机构只有85家，仅占全国总医院数量的0.26%，而截至2017年美国通过HMISS五级及以上的医院占比已高达70%。与美国相比，国内医疗信息化水平依然很低。

疫情加速相关产业建设：

6月29日，国家卫生健康委办公厅印发《关于做好信息化支撑常态化疫情防控工作的通知》。《通知》从强化疫情监测预警、完善健康通行码政策标准、推广疫情期间线上服务经验、拓展“互联网+政务”服务、推进信息化新型基础设施建设和强化网络安全工作等六个方面提出相关要求，指导各地利用信息化手段支撑常态化疫情防控工作。

机构指出，医疗信息化在抗疫过程中起到了重要的作用，同时，本次疫情也暴露出国内本次疫情暴露出国内医疗信息化建设此前建设的诸多不足，国内医疗IT短板主要在三四线城市公共卫生机构和农村的基层卫生，该类机构数量占比超过 95%，市场空间广大，根据IDC发布的《新冠肺炎疫情对中国医疗ICT市场影响解析》报告预计，未来三年将有200亿投入疫情防控相关医疗信息化建设，驱动医疗信息化产业景气持续向好。

疫情也加速了互联网医院的发展。互联网医疗在此次抗疫过程中起到了重要的作用，《通知》明确要求各地方推广疫情期间线上服务经验，大力发展互联网+医疗健康，并考虑将互联网医疗技术和能力“探索纳入公共卫生应急服务体系。”根据前瞻研究院和医信邦统计预测， 2019年互联网医院市场总体规模可达700亿元，鉴于互联网医院是以互联网技术手段增加远程功能，主要建设增量是信息化软硬件及平台的投入。如果按照15%信息化投入比例计算，2019年互联网医院信息化市场规模在105亿左右，其市场增速比例应于互联网医院数量增速相匹配，未来长期增长弹性也可达数倍之多。

近期相关建设有望加速：

5月以来发改委与卫健委联合发布的《公共卫生防控救治能力建设方案》、卫健委发布的《关于做好信息化支撑常态化疫情防控工作的通知》。6月，1万亿元的抗疫特别国债开始分批发行，地方政府也加大相应的财政投入。

    6月17日，广东省发改委印发广东省2020年公共服务领域补短板项目计划的通知，项目共512个，总投资2140亿元，年度计划投资814亿元，其中，医疗卫生领域项目共302个，总投资1036亿元，年度计划投资246亿元。

本次计划中：1）医疗卫生领域补短板项目302个，总投资额达1036亿元，占比均过半。医卫领域内新开工项目占大头，紧迫性与长期性并存。2）医疗卫生项目中，项目数量、总投资额、2020年计划投资额，占比从大到小均是新开工项目、续建项目、投产项目。新开工项目整体进度较快，以1-4年期为主，体现紧迫性，4年以上的长期项目数量占19%，具备长期性。3）4年以上长期项目的投资额为349亿元，占62%，主要为公共卫生医学中心和大型医院建设，长期项目平均投资额在10亿以上，受此驱动医疗IT长期景气确定性获得有力支撑。

2、3月份由于疫情的影响，招投标节奏被延迟，不过一季度期间虽然受到疫情影响业绩受到冲击，但头部 IT 厂商收入仍保持稳健增长，卫宁健康、思创医惠、东华软件和创业慧康2020Q1 营收同比增速分别为 12.55%、10.00%、5.43%和 2.36%。同时由于两会召开推迟到5月底，所以4、5月份招投标虽然有恢复，但财政支出相关的招投标还是有一定程度上的推后，这些均影响了1-5月的整体订单情况，不过经过对下游的调研和研究，券商判断3季度将是医疗IT订单加速释放的时点。

相关公司：卫宁健康（医疗IT龙头企业，互联网医疗业务高成长）、创业慧康（医疗IT领军企业，整合多方资源推进互联网医疗业务发展）、久远银海（医保IT龙头企业）、思创医惠（国内优质医院信息集成平台商）以及东软集团、和仁科技等相关企业。

深圳版块

7.1公众号详细梳理过深圳的逻辑，国资改革叠加8月26日深圳建区40周年政策预期以及近期传闻的深圳即将扩容建设大深圳统筹合作示范区，今日受创业板注册制刺激，处于深圳系的创投率先走强，深物业A之前传闻和深免合作2连板带动版块走强，相关个股：深物业A、深赛格、特力A、沙河股份等。

医疗抗疫版块

疫情影响，相关公司业绩大爆发，如振德医疗半年报净利润从去年的不足亿元暴增至9.85亿-10.15亿，比2019年上半年的6010.5万元增加9.25亿元-9.55亿元，增幅接近17倍，营收预计在37.38亿元至39.38亿元之间，较上年同期增加29.76亿元到31.76亿元。今日随着版块更多个股的中报披露，版块的走势也越来越强势，其中振德医疗、正川股份均五连板，其他个股有东方生物、硕世生物、蓝帆医疗、明德生物等。

商超百货版块

免税版块走势不断超预期，今日盘中消息海南三部门发布公告：离岛免税购物经营主体按照市场化竞争方式进入，带动海南股走强；红旗连锁独资的海南海口红旗进出口贸易有限公司已经成立。据天眼查显示，海口红旗成立于2020年7月8日，经营范围，包括有“免税商店商品销售”。红旗连锁涨停后带动一批零售股走强，目前市场对于免税的预期很高，不断有商超相关的个股加入版块阵营强化版块走势。同时百联股份、鄂武商A、广百股份等有望获得牌照的地域性百货公司依然强势。