会议要点

1、公司概况与业务介绍

· 公司是南方电网下属的国有子公司，主要定位为电力能源领域基于人工智能的高端智能设备和高技术服务综合解决方案提供商。业务主要分为技术服务和智能设备两大块，包括储能系统技术服务、试验检测及调试技术服务、智能配用电设备、智能监测设备以及机器人和无人机。

2、财务与业绩更新

· 2024年一季度公司营收超过五亿，同比增长接近10%，净利润四千多万。

3、储能业务发展

· 2023年储能收入接近七亿，同比增长120%，预计2024年将保持高速增长。增长原因包括充足的在手订单、储能行业投资热度持续、毛利率维持在较高水平。

4、试验检测及调试服务

· 广西、贵州两家子公司并表后，公司将在业绩筹划、市场赋能和业务协同方面进行系统谋划。两家子公司原为电网公司下属企业，具备属地资源优势，有助于公司智能设备业务拓展。

5、智能设备业务

· 智能设备板块增长可观，受益于电网公司在新型电力系统建设和电网智能化领域的投资规模。公司在智能配用电设备和监测设备领域有望获得市场份额。

6、无人机业务

· 广东省变电站实现全覆盖，技术成熟。无人机业务将走出电网，拓展至光伏电厂巡检、风机电厂巡检、高速公路施工监控等领域。

7、收购广州汇能公司

· 广州汇能是一家试验检测公司，收购后将加强公司在试验检测领域的布局，预计对公司财务有正面贡献。

8、区域性实验检测拓展

· 通过收购子公司，公司在试验检测领域将实现省级到网级的跨越，增强科研技术人员实力，承接更多项目。

9、配用电设备与无人机市场预期

· 公司预计在南网44亿招标中获得3到4亿份额，主要在计量终端和通信模块领域。无人机业务预计今年有20%到30%的增长。

10、储能项目与市场预期

· 储能业务在手订单约八个亿，预计转化为2024年收入。公司参与南方区域最大的海上风电配储项目，关注大型独立储能电站和政策支持项目。

11、股东与市场关系

· 广东恒信资产管理有限公司和广州工控资本管理有限公司为广州国资委旗下企业，有助于公司业务协同。东方电子集团和北京智芯微电子与公司有业务协同，属财务投资者。

12、无人机业务毛利率与市场拓展

· 无人机业务毛利率维持在30%到33%之间，公司计划将无人机技术拓展至更多领域。

13、新型能源消纳率对业务的影响

· 新能源消纳率提高将促进电力市场活跃度，公司参与南方区域最大的海上风电配储项目，关注大型储能电站项目，预计投资回报较好。

Q&A

Q：公司一季度的营收和净利润情况如何？

A：公司一季度的营收为五个多亿，同比去年增长接近10%。净利润方面，一季度有四千多万。

Q：公司的业务板块和主要定位是什么？

A：公司是南方电网下属的国有子公司，主要定位为电力能源领域基于人工智能的高端智能设备和高技术服务综合解决方案的提供商。业务主要分为技术服务和智能设备两大块，技术服务包括储能系统技术服务和试验检测及调试技术服务，智能设备则包括智能配用电设备、智能监测设备、机器人和无人机。

Q：公司在储能系统技术服务领域的业务情况和预期如何？

A：公司在储能系统技术服务领域去年收入接近七个多亿，同比增长120%。今年有望保持高速增长，主要原因包括在手订单充足、行业投资热度持续景气、毛利率维持较高水平。在手订单超过八个亿，大部分将在本年度完成履约。一季度储能行业投资热度持续，新型储能备案规模、招标规模以及并网规模都在维持高速增长。毛利率达到17%，预计今年毛利可维持在15%左右。

Q：公司的试验检测及调试服务业务情况如何？

A：公司的试验检测及调试服务业务今年有望实现不错发展。公司将通过广西、贵州两家子公司的市场赋能和业务协同，加快智能设备业务品类的拓展。这两家子公司原为电网公司，拥有成熟的属地资源和业务布局。

Q：公司在智能设备板块的业务情况和预期如何？

A：公司的智能设备板块增长可观，得益于电网公司在新型电力系统建设和电网智能化领域的投资规模。公司的智能配用电设备和监测设备有望在电网电力系统建设中获得一定市场份额。南网科技最近中标的智能设备类大标，涉及量测设备和电表，与公司产品和技术紧密相关。

Q：公司在机器人和无人机领域的业务情况和预期如何？

A：公司在广东省变电站实现了无人机全覆盖，技术成熟。公司已在全国部署约3500台无人机产品，覆盖广东、广西、贵州、江苏等主要城市，并建立了输配电联合巡检模式。今年的主要方向是将无人机业务拓展到电网以外，如光伏电厂、风机电厂巡检，高速公路施工监控等，以加快业务拓展。

Q：关于南网科技收购广州汇能公司的计划和预期影响是什么？

A：公司计划收购广州汇能公司，这是一家在广东省试验检测领域具有强大实力的企业。收购后，南网科技将在试验检测领域加强人员资质和客户布局，提升公司在该领域的竞争力。虽然收购进度不会在二季度完成并表，但预计将在今年完成。汇能公司的业务体量较大，预计将对南网科技在试验检测领域的业绩有显著贡献。收购后，南网科技将在试验检测方面成为具有国家级权威性的企业，能够承接更多项目。人员增长预计约百余人，主要集中在试验检测技术人员。

Q：公司的实验检测业务毛利率情况如何，以及通过收购汇能公司对公司整体毛利水平有何影响？

A：公司的实验检测业务是公司毛利水平最高的业务板块，毛利率大约在50%到60%之间。通过成功收购汇能公司，预计会提升公司整体的毛利水平。

Q：广州汇能公司的主要业务范围是什么，南网科技在人员配置上会有哪些变化？

A：广州汇能公司主要专注于电源测试领域。南网科技通过收购汇能公司，将在人员方面得到更好的配置，补充了约三百多名专业人员。此前，南网科技主要依赖外包方式进行一线工作，收购后将有助于公司在各个层级领域的人员结构优化。

Q：公司在区域性实验检测拓展方面的计划是什么，特别是在无人机和机器人业务板块？

A：公司原本主要立足广东电网市场，现在已经开始向广西和贵州等地区拓展，通过派遣经验丰富的管理层同事担任子公司管理层，加强了在电网设备领域的业务能力。无人机和机器人业务板块是今年的重点发展方向，特别是在贵州和广西，以及广东的配电区域。此外，智能配用电设备作为新电力系统建设中的刚需产品，市场份额预计将快速增长。

Q：公司在智能配用电设备领域的投资规模和市场份额情况如何？

A：公司在智能配用电设备领域的投资规模相当可观。公司的核心产品包括思路操作系统及其模块化产品，这些产品在计量领域有广泛应用。最近，公司参与了一个44亿规模的招标项目，涉及电能表、计量终端、通信模块等产品。南网科技在计量终端领域有较强的竞争力，尤其是在计量模组方面。具体的市场份额还需关注电网在配用电领域的投标和招标情况，以及最终的招标结果。

Q：如何看待计量设备带动作用及其增长预期？

A：公司预计在量测终端核心版领域市占率可达20%-30%，在通信模块领域预计有20%左右的市场份额。预计在40亿大订单中，公司将获得3到4亿的份额。配电网方面的投资规划将继续重视，预计二季度将有更多招标启动。

Q：无人机领域的推广规划和预期项目是什么？

A：公司在无人机领域技术成熟，有丰富的复杂场景应用经验。计划下沉至10千伏以下的配电领域，预计市场规模可观。同时，将加快在广西、贵州等省份的拓展，并在国网领域推广无人机业务。去年公司无人机业务有所下降，但预计今年将实现20%-30%的增长。

Q：配用电设备在电网招标中的参与情况如何？

A：在电表领域，公司尚未实现全面覆盖，目前主要是传统电表的更新换代。公司可参与的领域包括量测终端核心版、通信模块，特别是双模模块，这是公司的核心产品。在电表领域，公司主要提供加载思路操作系统的模组，预计在通信模块和计量终端方面将有一定的市场份额。

Q：关于南网科技今年的业务项目预期情况如何？

A：公司今年的业务项目预期主要集中在配电、配用电和无人机领域。在储能方面，公司手头订单约有八个多亿，预计将转化为今年的收入。公司还策划了一些大型项目，特别是去年牵头成立的广东新型储能国家研究院有限公司，该公司结合了储能行业知名公司，并获得了国家地方共建的创新中心授权，将享受国家和地方的优惠政策。储能创新中心在十五大领域十个技术路线规划了约11个项目，其中五项已入围国家能源局发布的新型储能国家示范名单。今年主要关注实战类项目，南网科技可能以总包或锂离子电池储能领域承接项目的方式参与。整体来看，储能业务的发展预期乐观，预计未来2到3年的储能业务收入将与公开备案的项目规模相对应。

Q：广东恒信资产管理有限公司和广州工控资本管理有限公司的性质及它们与南网科技的关系是什么？

A：（由于与会者未在文稿中直接回答此问题，无法提供具体回答。建议查询公司公告或相关公开信息以获取准确答案。）

Q：关于南网科技引入恒健资产和工控资本的业务协同情况是怎样的？

A：公司引入的恒健资产和工控资本均为广州国资委旗下的企业。恒健资产作为广东粤电集团的股东，其加入有助于公司在电源测试检测领域的业务拓展，因为公司的主要客户群体是大型发电集团。工控资本则在公司治理方面提供协同效应。

Q：南网能创基金与广东电网公司和南方产业投资集团是否为一致行动人？

A：南网能创基金并不与广东电网公司和南方产业投资集团构成一致行动人。南网能创基金是南网旗下的建信基金公司管理的，虽然南网是其全资子公司，但基金本身有独立的LP（Limited Partners，即有限合伙人）。

Q：东方电子集团和北京智芯微电子与南网科技的关系及其对公司的影响是什么？

A：东方电子集团和北京智芯微电子并非南网科技的一致行动人。东方电子在国网地区拥有良好的市场积累，对南网科技在国防领域的拓展提供了市场支持。北京智芯微电子作为国网旗下的芯片研发公司，在技术方面与南网科技有协同作用。

Q：无人机业务在其他领域的拓展毛利情况如何？

A：无人机业务在其他领域的拓展毛利与系统内拓展基本持平。去年无人机业务的毛利率约为30%，今年一季度提升至32%，预计全年毛利率将在30%到33%之间。

Q：新型能源的消纳率对南网科技的业务有何影响？

A：新型能源的消纳率提高，特别是广东电力市场的活跃度增加，对南网科技的业务有积极影响。公司参与了南方区域最大的海上风电配储项目，但对小型光伏的强制配储参与较少，因为该领域的毛利低且竞争激烈。公司更关注大型独立储能电站项目，这些项目在政策上表现良好，投资回报率相对较高，且运营风险较低。新能源消纳的提高将使市场更加活跃，对公司业务产生积极催化作用。