事件:广东鸿图发布公告,公司将作为小鹏汽车某车型底盘一体化结构件产品的供应商。
点评:产业化进程加速,继续看多一体化压铸新兴产业趋势‼
一体化压铸工艺由特斯拉掀起,兼具降本(精简生产工艺链)、轻量化以及快速提升生产效率的优势,在特斯拉示范下,整个行业正在掀起一体化压铸工艺革命,2021年只有特斯拉量产,蔚来、理想明确跟进,2022年以来高合、小鹏、奔驰、福特、大众、沃尔沃均明确跟进,我们此前反复强调22年一体化压铸产业化进程会加速,此次小鹏汽车项目落地验证我们的判断。
把握从0到1的潜在千亿赛道!一体化压铸工艺目前较明朗的应用范围为白车身的下车体(前总成+中地板+后地板),单车价值至少可看向8000以上,随着应用范围的扩大以及更多车企、车型的推广,市场空间快速扩容,预计到2025年一体化压铸市场空间有望提升到346.3亿元左右,21-25年行业CAGR为155%,中期市场空间为千亿市场。
从格局上看,因为一体化车身本质上是更大、集成度更高的车身件,文灿股份、广东鸿图均是国内大型铝压铸车身件领军企业,在一体化压铸上的布局和能力也领军同行,去年文灿股份拿到两家新势力订单,广东鸿图此次拿到小鹏汽车订单,展望下半年两家公司在订单层面有望继续取得突破!
投资建议:22年一体化压铸产业化进程加速,产品环节重点推荐大型铝压铸车身件积淀较深的文灿股份、广东鸿图,材料环节建议关注免热处理铝合金材料龙头立中集团。