军工：2023年国防预算1.58万亿元，同比长7.2%，其中增加支出方向包括实施国防科技和武器装备重大工程，加速科技向战斗力转化，武器装备环境与可靠性检测需求有望继续保持高景气。

公司聚焦研发端工业产品试验测试，客户粘性强，行业格局稳定。公司产能及可测试项目持续增加，新能源汽车产品检测中心扩建项目和第五代移动通信性能检测技术服务平台项目顺利推进，苏试宜特引入产业股东，产能扩张加快。

24年不到25倍，未来三年复合增速超过30%，PEG<1。预计23-24年归母净利润3.5、4.7亿，同比35%、34%，对应PE分别为31X、23X，强烈看好。