中信证券今日发布研报表示，近期成长制造板块剧烈波动明显增多，风格平衡的过程已经开启，过度解读政策并传播焦虑的问题正在被纠偏，市场也已经充分反映了经济预期的下修，预计8月风格平衡的过程将持续，不过风格的切换可能在三季度末才会发生。成长制造板块持仓拥挤，板块内部分歧也在加大，消费医药类基金资金流出压力缓解，下周盐湖股份重新上市，新能源板块内部存在较大分流压力，板块层面呈现此消彼长态势，指数层面也显示极端分化有所缓解。建议成长制造和价值消费保持均衡配置，在成长板块里从高位赛道转向相对低位的赛道，如未来中报业绩催化的军工以及基本面迎来拐点的5G、通信设备、汽车零部件。同时可以逐步布局部分高景气且前期因资金和情绪面因素导致回调的消费和医药细分行业。

中信老大哥的话必须要认真思考：

1.新能源内部分流，不是结束，而是内部的轮动。

2.成长赛道低位补涨，老大哥提到的5G+通信设备先看中兴的走势决定了产业的趋势，中报增速是否真的超预期？其实很多明星品种已经给出了答案，特别超预期的需要研究能力了。汽车零部件，基本上还是参考给新能源绑定比较高并且业绩有增长，前期高点回落的品种，比如特斯拉产业的模塑科技其实近期已经提前有所表现了。

3.消费医药，CRO本身就是独立的，消费总中枢还是茅台，但周末外围疫情发酵，内部有好转但依然有新增的逻辑不知道如何反馈，至少周五疫苗三雄的杀猪盘甚是丑陋。

别的可说的不多，晚间也许还有更多内容释放出来，欢迎大家批评指正，提醒消息面确定性内容。