税友股份近况跟踪与展望电话会KeyUpdates中信计算机

1、公司核心竞争力：

1)市场规模巨大：中国有1.44亿市场主体，约5000万的活跃企业，财税经营服务作为企业的刚性需求，是一个万亿级的行业市场。

2)积累丰富资源：成熟的SAAS云订阅服务模式，庞大的客户群(600万活跃用户)，我们是中国最像Intuit的企业。目前在国内细分市场上没有完全类同的直接竞争对手，用友、金蝶更接近，但又不同。

3)较高的行业壁垒：财税云服务专业性强，获客成本高，规模效应明显。没有多年的业务与市场累积的企业很难进入。

4)品牌优势：公司在财税行业20余年的耕耘，通过厚积数字技术和治理体系前瞻研究实力，在税费治理数字化、智慧化、现代化转型过程中，成为中国税务的品牌形象

2、未来3-5年战略布局与展望：

1)提高用户规模：小微企业目前不到15%，中小不到10%。未来希望小微占到50%的市场份额（小微的市占率是第一目标)，中小占到20%。

2)提高ARPU值：小微企业目前单价过小，不到100元，去年提升效果明显。中小企业主要推广1980元的产品包（中小的ARPU是第一目标），在广东河北推广效果很好。

3)新的增长点：如集团行业的人资服务，规模不到1亿，但产品成熟，有望未来成为增长点；未来也考虑C端，因为目前自然人税费治理有比较好的卡位优势。

3、产品客户体系调整：

早年不管什么客群都统一服务、收费几百块，这种模式不适合目前发展，20和21年进行了战略升级，主要就是客群分层经营。21年12月底完成组织变革，把端的客群分为4类，取消分支机构制度，以大群方式垂直管理。

4、金税四期进展及影响：

金税四期是目前税务总局在布局的信息化建设，是对原来金税三期的继承和升级的过程，纵深加强原来系统，原来没覆盖部分也要建设，2021年是元年，这两年会在原来试点基础上有大的动作。我们受益大：1)端地位稳固：端支付以财政预算为主，这两年预算紧张，金税四期实施至少资金有保障，所以我们行业地位更加稳固，我们估计会占50%以上份额。2)B端数字化经营需求迫切：数字化治理后，所有企业纳入监管更加透明，端对数字化经营需求迫切，对我们更有利。