【市场主线】
上周五大盘全天冲高回落，三大指数均收涨。盘面上，互联网金融股表现活跃，AI概念股也 迎来反弹，成交量再破万亿，指数一度逼近3300，但尾盘权重股出现跳水，多只券商股炸 板。证券板块目前俨然成为了市场的“阵眼”，上周五板块成交量达1565亿元(前一日为 954亿元)，考虑到周末消息面上较为风平浪静，今日不少博弈利好消息的资金大概率会兑 现离场，但目前整个金融板块的活跃度已经被激活，例如中国人寿此前已经走出了九连阳， 因此本周上半周只要大金融能稳住，指数大概率将会继续震荡向上。此外，对于很多资金关 注的“四部门联合会议”，尽管会议内容不像预想的那样，但在这个关键节点，会议本身便 代表了意志，并且大盘自7月24日会议以来基本维持着“大涨之后冲高回落”+“调整后再 度冲高”的走势，因此若确认了上升趋势后，最好的策略便是“涨不骄跌不馁”。最后，今 日巨无霸IPO华虹公司上市，大概率会抽走不少活跃资金，需谨慎对待。

题材上，首先说下金融板块，很多资金将此轮行情类比2020年7月，彼时以光大证券为代表 的券商股从启动到见顶持续了近一个月(7月24日至今仅2周)，并且考虑到当前的政策转向性相当明显，因此这个位置难以轻言见顶，只不过若券商需要歇一歇的时候，哪个分支更 可能形成替代呢?至少从上周五的盘面上，资金的选择是互联网金融。近期，关联度较大的 信创和数据要素等领域皆有消息刺激，叠加网金本身也有2015年的“牛市记忆”，导致其成为难以回避的炒作环节。其次，在上周五权重股出现跳水之际，以国缆检测为代表的超导 概念股异动拉升，国缆检测的振幅更是超30%，除了金融和地产之外，市场上一直有一部分 资金专注于“筹码博弈”，对他们而言题材只是其次，寻找阻力最小的方向才是核心，因此 盘子小+筹码干净的创业板次新股成为了首选，后续若主线题材再度出现冲高回落的情况， 资金很有可能将此类个股作为一个备选。

【龙头板块】 金融IT

对于金融IT行业来说，券商和资管机构都是行业最核心的客户来源，因此交易活跃度的增加 带来了金融机构对于系统扩容的需求，相关供应商收入增长显著。并且，进入下半年，在一 系列财政政策和政府开支带动下，宏观经济复苏预期逐渐增强，分析师看好在一系列重磅刺 激引领下，金融IT作为行业情绪锐度指标有望成为相对收益弹性较大的方向。板块内上市公 司包括:指南针、恒银科技等。

【热点前瞻】 我国唯一CPO技术标准发布，Chiplet标准的衍生标准

近日，首个由中国企业和专家主导制订的CPO技术标准《半导体集成电路光互连技术接口 要求》(T/CESA1266-2023)正式发布实施。计算机互连技术联盟消息显示，该标准是我 国目前唯一的CPO技术标准，同时也是之前CCITA制订的Chiplet标准的衍生标准，对中国 集成电路行业突破摩尔定律，布局技术自主的硅光芯片战略，实现对数据中心、云计算以及 人工智能大模型带来的爆发性算力需求的有效应对，具有里程碑意义。 CPO是指将光引擎 和交换芯片共同封装在一起的光电共封装。民生证券指出，当前大算力应用场景的快速发展 将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进，在1.6T速率下，传统可插拔光模块的集成 度、功耗等问题将更为凸显，而具备性能优势的CPO方案有望作为重要技术路径迎来加速 发展。

上市公司中，紫光股份率先发布51.2T的800GCPO硅光数据中心交换机，该产品单芯片带 宽高达51.2T，支持64个800G端口，并融合CPO硅光技术、液冷散热设计、智能无损等先 进技术。长电科技与国内外客户就CPO光电合封产品进行了多年的技术合作，解决方案从 手机类产品扩大至数据中心的高速数据传输应用。

鸿蒙4将接入AI大模型

鸿蒙4宣布将接入AI大模型，在大模型的加持下，华为的智慧助手小艺在交互、生产力提升 和个性化服务三个方向上增强，在语音交互的基础上增加了文字互动，可以帮用户快速摘要 资讯信息，还能辅助文案生成、图片二次创作，预计在8月下旬开启邀测体验。 截至目前， 鸿蒙生态设备已达7亿台，覆盖手机、平板、穿戴、智慧屏、汽车座舱、耳机、全屋智能等等，HarmonyOS开发者人数超过220万。分析师认为，AI大模型正加速走入汽车、机器人 与手机、耳机等可穿戴设备，将是今后AI最重要趋势与催化最密集的方向。

上市公司中，慧博云通已与华为系公司建立了长期稳定的合作关系，公司运用计算机视觉、 语音识别、自然语言处理等AI技术可为客户提供涉及人工智能相关软件产品的开发服务。英 飞拓在人脸抓拍、视频结构化、行为分析、智能检索、图像异常检测、智能枪球联动等人工 智能领域拥有核心技术，全资子公司深圳英飞拓仁用信息有限公司是华为技术有限公司的一 级经销商。

【海外映射】
1、美股光模块厂AAOI应用光电涨超67%，公司二季度业绩优于预期，分析师认为光模块 龙头厂商2023年业绩逐季向好，相应公司有相对确定机会，其中A股光模块相关公司包括: 仕佳光子、华西股份等;
2、高通、恩智浦、英飞凌、Nordic半导体和博世周五宣布，他们联手设立了一家合资公 司，旨在通过支持下一代硬件开发来推动RISC-V架构在全球的采用，RISC-V架构具备开源 开放的特殊属性，商业化价值将更加凸显，A股RISC-V架构概念股包括:全志科技、飞利信 等;
3、美国超导涨超7%，韩国LK-99研发团队上传了最新验证视频，并且中科院物理所研究人 员表示，b站上疑似LK—99全悬浮视频具有超导特征，A股较为正宗的超导概念股包括:联 创光电等。

【风险提示】

金埔园林:三名股东拟合计减持不超6.36%股份;威奥股份:锐泽投资拟减持不超过6%; 思特威:两位股东拟减持不超过4%;四方精创:益群控股拟减持不超过4%;超华科技:控 股股东拟减持不超过3.51%;赛诺医疗:实际控制人孙箭华拟减持不超过3%，所得资金提 供给公司使用;诺普信:实控人及其一致行动人拟减持不超3%股份;中铁工业:中原股权 及其一致行动人拟减持公司股份累计不超过1.81%;金证股份:董事徐岷波拟减持公司不超 1.05%股份;数码视讯:控股股东拟减持不超过1%。