【业绩:Q3营收234亿美元+9%,毛利率17.9%】
2023Q3实现营收234亿美元,同增9%,调整后净利润23亿美元,同比下滑近37%。此前市场预期营收和净利分别为240.6亿美元和25.6亿美元。Q3毛利率17.9%,略低于18.0%的预期,较去年同期下滑7.2pct。特斯拉第三季度单车成本下降至3.75万美元,因为三季度实施了必要的产业升级;
【重申全年目标180万辆不变】
Q3全球交付43.51万辆,其中3和y41.90万辆,X和S约1.6万辆。三季度交付低于预期主要系上海工厂和得州工厂的停工。前三季度合计交付130万辆,四季度需完成50万辆可实现目标。
当前各工厂产能情况:上海大于95万台(基本满负荷难以提升)、加州65万台、柏林37.5万台、德州25万台MY+12.5万台cybertruck;
【Cybertruck:25年某一时刻达到25万辆年产能】
目前已拥有超过100万辆订单,首批交车仪式将于11 月 30 日在得州工厂举办,明年全面投产。Cybertruck 将需要一年到一年半的时间形成正向现金流,初始产能12.5万辆,25年某一时刻目标年化25万辆。延迟交付原因:供应商奥托昆普提供的不锈钢车身过重,影响车辆续航。
【2024年建设墨西哥工厂】
特斯拉将于2024年开始建设墨西哥工厂。如果美国利率开始下降将加快墨西哥发展;
【FSD&雷达&AI】
累计行驶里程为5.25亿英里。降价是为了让更多人使用,随着时间推移,FSD的价格与价值成比例上涨。在Robotaxi上的应用可以大幅提升使用效率,使车辆价值最大化,FSD每周50小时。
目前没有计划在M3/Y上使用雷达,主要考虑成本原因依旧延续纯视觉路线;
AI训练:
计算规模增长了一倍多,以适应不断增长的数据集和Optimus,目前 Optimus正在通过 AI 而不是硬编码软件进行简单任务的训练,同时其硬件也在不断改进。
【4680:Q3产量环增40%】
德州工厂Q3产量环增40%,废品量环降40%,能量密度高出MY10%的CT电池在德州开始生产,二阶段的四条产线正在建设中,预计24年末投入生产。