人工智能如何改变世界？
一年前，OpenAI发布了语言大模型ChatGPT，改变了文字内容的生产方式。
近期，又发布视频生成模型Sora，通过一句话就能生产60秒的短视频。谷歌也不甘落后，发布了多模态大模型Gemini。
文生视频软件并不稀奇，Sora最强的是视频具备多视角而不改变主题，使用了Transformer架构，重新定义AI生成视频的标准。
这一波，Sora成功引爆人工智能热潮。
那么，AIGC产业链上有哪些投资机会呢？
先看一下做出AIGC落地产品的公司：
易点天下发布AIGC数字营销创作平台KreadoAI；因赛集团旗下的InsightGPT具备文生文、图生视频功能；蓝色光标有在线AI视频生成平台蓝色分身；万兴科技有AI视频创作软件万幸喵影、Filmora13。 
卖铲子的中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技等光模块公司也值得关注。
我们来看一下，易点天下具体是做什么的。
公司是营销服务商，通过为广告主提供互联网效果广告和其他营销方式来收取费用。与普通广告投放公司不同的是，易点天下具备通过AIGC来生成广告内容的技术。
CPM/CPC是按照用户点击数量和千次展示来收费；CPI按照有效转化数量如注册率、留存率等指标收费；CPS通过按比例提取商品销售额来收费、不设置留存率等KPI考核。
按比例提取商品销售额的CPS业务，毛利率最高接近40%，但营收占比较小。CPM/CPC是最主要的营收来源，2021年营收占比为80.88%。 
2019-2021年公司营收从24.93亿元增至34.25亿元，增长较快；净利润从2.41亿元增至2.59亿元，整体比较平稳。
公司超95%的营收都在海外，受汇兑收益影响比较大。
2022年Q3人民币兑美元贬值，公司获得汇兑收益0.41亿元。2023年Q3人民币兑美元比较稳定，汇兑收益仅有0.01亿元。
剔除汇兑收益的影响后，2023年前三季度公司实现净利润为0.61亿元，同比增长61.94%，环比增长12.37%。在经过7个季度的连续亏损后，出现盈利拐点。
人工智能本就是一个星辰大海的故事，AIGC又解决了元宇宙内容生成的问题，为元宇宙的发展成功奠定基石，更使它具备无穷无尽的想象力。
那么，易点天下未来的看点在哪呢？
首先，具备纯正AIGC概念。
公司的AIGC概念非常正宗，真正做出了产品，不是简单的蹭概念。
2023年7月12日，公司发布首个AIGC数字营销创作平台KreadoAI。可提供包含AI数字人、AI模特、AI工具、AI创意资产在内的4大解决方案。
现已全面接入GPT-4、Anthropic、PaLM、LLAMA、ChatGLM、文心一言、通义千问、盘古等多种通用大模型。 
在KreadoAI中，只需输入文本或者关键词就能生成商品的口播视频，视频制造效率可以从之前的12小时缩短至6到8分钟，速度直接提升120倍，堪称国产版Sora！
KreadoAI的全球注册用户超60万家，单月访问量超100万。这也让它成功获得华为、亚马逊等公司的青睐。
目前公司已与华为云签署出海营销AIGC大模型深化合作协议，亚马逊云也在云计算、大数据、人工智能、机器学习等方面为公司提供技术支持。
此外，易点天下是国内第一批接入OpenAI的公司，还有万兴科技、蓝色光标、昆仑万维等。
受益于AI技术推动，公司的盈利能力不断增强。
由于互联网行业市场竞争加剧、新拓展大客户毛利率较低，2021年公司毛利率下滑至16.86%，为近几年最低点。
随着AI赋能与降本增效，2023年前三季度毛利率已恢复至24.23%，可比公司蓝色光标的毛利率还不到10%。 
易点天下是典型的高科技公司，持续加大研发投入，可以进行算法与平台升级，通过技术赋能来维持自己的优势。2022年公司研发费用为0.97亿元，同比增长31.09%。 
公司的拳头产品KreadoAI也在9月跟11月进行重大版本更新，有望继续带动B端收入和用户量的增长，维持在业内的领先地位。
最后，互联网广告市场空间广阔，AI+电商未来可期。
yq原因全球广告市场增速放缓，yq过后市场景气度明显回升。
2022年全球广告市场规模5495亿美元，同比增长8.51%。预计2025年，全球广告支出将超越yq前水平，达7346亿美元，2023-2025年的年复合增长率将达到10.48%，市场空间极其广阔。 
2018年-2022年，跨境电商行业交易规模从9.0万亿元增长到15.7万亿元。年复合增长率高达14.93%，是典型的成长赛道。
此外，2021年易点天下在中国大陆的营收占比不到5%，大部分营收都在海外。跨境电商的高景气度，将给公司业绩带来不少增量空间，AI+电商模式未来可期。
总结一下。
易点天下是国内AIGC广告营销龙头，成功研发AIGC文生视频平台。随着互联网广告与海外市场的回暖，目前已达盈利拐点。通过AI技术持续赋能，盈利能力会不断增强。
- 1