继ChatGPT的文本、DALL·E的图片、Sora的视频之后

多模态AI模型进度到3D建模，升维到空间状态

【民生传媒互联网】重视多模态模型进度到3D建模工具化，逻辑衍生至信息升维到空间状态

①【AI工具DUSt3R】上线后登上GutGub热榜第二。该产品仅需2张照片，便可建立完整的3D模型。 3D模型生成通常需要MVS估计相机参数，并在3D空间中对相应的像素进行三角测量。该产品同原来不一样的是，采取相反的立场，并引入DUSt3R。该产品是一种对任意图像进行3D立体重建的全新范式，不需要相机校准以及视点姿态等先验信息。从而可以实现提供两个以上图像的情况下，进行3D建模重建。

②【关注AI+3D+MR场景方向】MR当前已经迎来苹果Vision Pro一代产品，但是原生应用较少是当前MR除了硬件佩戴以外的最大痛点（也是需求痛点）。我们梳理强调MR场景中原生应用特点是3D空间信息维度，其最大的难点在于3D模型的构建，但当前该环节如果可以AI化，3D内容也将迎来生产工具层的变革，带动3D内容供给爆发。

【行业梳理】： 1）3D引擎：掌趣科技；

2）3D内容储备+技术：凡拓数创、丝路视觉、风语筑等；

3）影视IP仍是重要方向，3D内容供给提升，有望带来影视、ip的变现拓宽。包括上海电影、中文在线、紫天科技、慈文传媒、光线传媒、奥飞娱乐等。

4）已有模型储备，有望开发3D视频生成能力的公司。包括因赛集团、昆仑万维、华策影视 ⚡风险提示：行业竞争加剧风险；技术进展不及预期；产品上线进度不及预期

【丝路视觉：名字直观的云渲染技术3D视觉龙头】

①旗下子公司瑞云科技，3D视觉云计算云渲染龙头，全球实力顶尖，云渲染服务于全球50个国家，全球最大的算力渲染公司之一，英伟达深度合作商。主营以CG（计算机图像）技术为基础的数字视觉综合服务业务，阿里持有公司子公司瑞云科技20%的股权；参与了宇宙大片《流浪地球》的渲染

②云渲染技术是短剧制作中不可或缺的重要部分，借助云渲染可以提升短剧制作效率，处理渲染任务，同时还可以极大节约成本。瑞云科技布局AIGC，可以结合云渲染加速AI制作，迎合短剧行业降本增效的迫切需求

③丝路视觉连续两年入选中国AR/MR 50强，深度布局MR内容交互和解决方案，拥有瑞云科技的先发优势，抢先布局视觉计算垂直领域云计算平台

④苹果MR供应商：公司VR研发团队已取得苹果MR开发者账号和模拟器，Apple Vision Pro迎来MR行业的爆发节点，深度收益

⑤AI+3D视觉时代来临，云端海量GPU算力加速图像计算，云渲染大有可为。瑞云科技已将云渲染引入VR/AR/XR产业中，利用云端海量GPU算力处理繁重的图像计算，实现VR/AR/XR内容上云，并同步输出到终端设备（PC、手机、平板、VR/AR等），从而实现终端设备的轻量化，受益AI+设备发展。多模态AIGC模型的应用将提升游戏的互动体验，同时能够显著改善游戏行业效率，瑞云科技拥有海量GPU算力，将在AI+视觉浪潮中大放异彩。

【风语筑：获得微软和OpenAI大模型国际巨头的赞助认可的稀缺AI模型标的】

风语筑的星图比特，获得微软和OpenAI大模型国际巨头的赞助认可，彰显质地，稀缺性

公司已结合AIGC技术在文生文、文生图、文生音视频等领域进行场景应用，随着AIGC技术从“通用模型”向“行业垂直”方向加速迭代，公司还将强化在3D建模和虚拟空间生成等领域的定向训练和模型优化。

【罗曼股份：并购Holovis是国际领先的3D设计公司】

罗曼股份：并购Holovis是国际领先的3D设计公司，拥有Holotrac（基于AI的deep smart学习技术，能够进行眼动、手动追踪）、Rideview等领先技术，并参与过环球影城、乐高乐园，迪士尼，迪拜，法拉利，环球影城等做XR,VR服务等国际知名项目，在国内交付过迪士尼飞跃地平线、横店影城等项目，拥有良好的项目经验和丰富的IP合作方，技术上属于国际领先企业。

从长期来看，我们认为Holovis将从三个方面帮助公司成长：

1）增强公司VR/AR业务及文旅板块整体竞争力，并且由于国际顶级IP的供应商粘性通常较高，因此Holovis收购也有助于公司突破地域壁垒；2）Holovis与北美头部头显设备厂家及国际知名IP厂家有良好合作关系，该模式同样可以在国内复制，未来在游戏、影视等领域的自主开发、代工等领域发展空间广阔；3）Holovis海外资源可以帮助公司主业出海；