【机构调研】这家零部件小龙头新能源汽车三电业务放量，在建项目预计2022年上半年投产

①这家零部件小龙头新能源汽车三电业务放量，定点项目顺利量产并获得新品定点，公司在建项目预计2022年上半年投产；②这家中间体-原料药-制剂一体化医药企业获机构关注，公司拥有幽门螺杆菌四联方主要成分产品，是主要原料药供应商。

 

 调研要点： 

 

 

 ① 兴瑞科技 ：这家零部件小龙头新能源汽车三电业务放量，定点项目顺利量产并获得新品定点，公司在建项目预计2022年上半年投产； 

 

 

 ② 国邦医药 ：这家中间体-原料药-制剂一体化医药企业获机构关注，公司拥有幽门螺杆菌四联方主要成分产品，是主要原料药供应商； 

 

 

 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 

 

公司一

 兴瑞科技于1月24、25、27日接待多批机构调研，公司产品主要为电子连接器、结构件、塑料外壳、镶嵌注塑件等产品的制造与研发，主要应用于家庭智能终端、汽车电子和新能源汽车三电等领域。汽车电子领域的客户主要包括阿尔卑斯、博世、海拉、松下、夏普等国际公司及国内新能源三电头部企业。家庭智能终端领域的客户主要包括鋐宝科技、康普、泰金宝科技、和硕、萨基姆、特艺集团等头部企业。 

 在新能源汽车替代燃油车的大趋势下，2021年公司重点把精力聚焦在国际国内新能源汽车三电领域头部企业的客户拓展、产能布局、组织能力规划上。公司深耕和拓展国际大客户与国内新能源三电领域头部企业，获得相关定点项目的顺利量产及新品定点。 

 产能布局方面，为确保公司定点项目的量产计划稳步实施，6月与慈溪政府签署了拟投建年产126万套汽车电池零组件及1300万套5G智能终端部件生产线项目协议，其中一期项目已按规划推进；同时12月份购置建筑面积5010.41平方米的厂房及9263平方米的土地调配现有产能。 

 太平洋证券分析师认为，今年9月公司东莞中兴兴瑞新能源汽车电子精密零组件和服务器精密结构件扩产项目封顶，预计将在2022年上半年投产。客户方面，公司已与博世、海拉等全球头部汽车电子厂商深度合作，未来将持续拓展更多Tier1汽车电子优质客户。 

公司二

 国邦医药于1月25日接待多家机构线上调研时表示，公司自设立以来一直深耕医药、动物保健品领域，坚持以医药化工技术为核心，建立起以中间体-原料药-制剂一体化的产业布局。公司在浙江上虞、山东潍坊两个国家级工业园区建有现代化生产基地，产品取得了包括美国FDA，欧盟EUGMP，日本PMDA等在内的国际药品规范市场认证。公司建有全球销售网络，产品销往全球6大洲、110多个国家及地区，销售客户3000余家。 

 氟苯尼考、恩诺沙星、强力霉素、替米考星、阿莫西林等是动保领域广泛使用的产品，国邦医药在氟苯尼考、恩诺沙星占据领先的市场地位。现在正积极拓展强力霉素市场，同时国邦医药是马波沙星、沙拉沙星、地克珠利、环丙氨嗪、加米霉素等特色动保专用原料药主要供应商。依托强大的医药中间体板块，国邦医药是氟苯尼考国内产业链条最为齐全的生产商。 

 调研过程中，公司透露，辉瑞特效药从相关合成路线图分析中，合成其中一个片段（网上叫做氮杂双环的），应该会使用还原剂，硼氢化钠是作为这一类结构还原的优选试剂。硼氢化钠国内一直以国邦为主导的供应格局，目前液体硼氢化钠产能为60000吨，固体硼氢化钠产能为4000吨。 

 此外，公司克拉霉素产能1000吨，克拉霉素制剂是治疗幽门螺杆菌四联方的主要成分，公司作为主要的原料药供应商，销往国内国际主要克拉霉素制剂生产企业。 

 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：

兴瑞科技(sz002937) 

国邦医药(sh605507)