平治信息：家庭网关再拿大单，元宇宙再获进展【中信建投 通信】

1、国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，重点推进千兆宽带发展。2021年是国内千兆宽带的爆发元年，净增用户预计超3000万户，2022年国内千兆宽带用户有望超7000万户，将提前完成《规划》目标。当前千兆宽带用户渗透率仍处较低水平，提升空间大，将推动家庭网关等放量。

2、子公司深圳兆能，积极布局光纤网络接入设备，公司凭借与运营商长期合作而建立的良好业务关系，对深圳兆能的业务开展产生了明显的促进作用，份额显著提高，最近一次中国移动网关产品集采中，深圳兆能中选份额位列第一。

3、公司在手订单饱满，截至2021年9月30日未执行订单约50.25亿元，近日再次中标中国移动2022年至2023年智能家庭网关产品紧急集中采购项目，预计金额6.53亿元，占公司2020年营业收入的27.12%，为业绩增长奠定基础。

4、近日，公司成为中国移动通信联合会元宇宙产业委员会首批成员，元宇宙业务布局再获进展。公司以内容业务起家，已经与中国移动达成元宇宙相关业务的合作，未来不排除可以与其它运营商也建立合作关系，同时公司的股东包括浙报数字文化集团、新华网，未来公司在元宇宙方面布局的想象空间大。

5、我们预计公司2022-2023年净利润分别为4.48亿元、5.68亿元，对应PE分别为19X、15X。

千兆宽带建设推动业绩现拐点，元宇宙布局想象空间大