张帅氢能观点(2021/12/5) 1、区域看广东,产业看制氢。 2、关注“量”和“成本”。“量”的增加,明年从1000台增加到1万台,进入快速发展期。“成本”的快速下降,从早期十几元/瓦降到目前4元/瓦,在未来几年会降到1元/瓦,100KW的重卡,发动机成本目前是40万,将来变成10万/套。 3、发展很快,关注北、上、广三大区域氢能政策出台,明年商用车会达到1万台,明年1月中旬就能看到今年12月数据可能达到1000台。关注1季度北上广氢能车销售数据。 4、假设明年1万台氢能重卡,每台重卡每年消耗氢10吨,5万元/吨,氢气就是50亿。 5、制氢技术:(1)天然气重整制氢技术;(2)电解水制氢,西部光伏制氢,东部谷电制氢 6、标的:九丰能源(广东)、美锦能源(气体布局、飞驰客车)、大洋电机、雄韬股份、腾龙股份,主要是前两个标的。 7、潍柴动力、亿华通、美锦能源比较,张帅认为都还不错。 8、国内氢燃料电池主要两个技术来源;(1)大化所新源动力;(2)巴拉德 9、碱水电解制氢,成本在2万元/吨,很便宜了。 在我国,根据相关调研,制氢原料超过90%均来源于对传统能源的化学重整。其中,48%来自于天然气重整、30%来自于醇类重整、18%来自于焦炉煤气重整,仅有约 4%来自于电解水。以天然气重整为例,天然气制氢成本主要由天然气、燃料气和制造成本构成,其中天然气价格是最主要因素,占73.4%。燃料气是成本的第二因素,占13.7%。当天然气价格为1.67元/m3,天然气制氢成本为0.87元/m3;天然气价格为2.52元/m3,氢气成本为1.15元/m3。由此可见,原料来源是影响氢气成本的主要因素,也成为企业选择技术的关键因素之一。而电解水制氢成本主要来源于固定资产投资、电和固定生产运维这四项开支。其中,电价占总成本的 78%,电价高是造成电解水成本高的主要原因。
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