(关注原因:短线。公司二季度业绩超预期,毛利率创十年新高。近期盐湖提锂概念股赚钱效应极强,公司旗下西部镁业为国内盐湖提镁绝对龙头,可能为盐湖提取小金属的新发散方向。)
1、业绩预增,毛利率创十年新高。7月7日公司公告2021年上半年,公司预计实现归母净利润14.07 亿元,同比增 10.60 亿元(+306%);扣非后归母净利润 13.54 亿元,同比增+318%;2021Q2,公司预计实现归母净利润 9.32 亿元,同比增 238.1%、环比 96.3%;Q2业绩大幅超预期,此外毛利率增至13.54%创十年新高。二季度超预期的原因在于量价齐升+冶炼扭亏,同时公司玉龙铜矿二期投产,公司原有铜矿金属产能大概6万吨,玉龙二期10万吨已于2020年12月18日正式启动生产,达产后公司铜矿金属年产能将达到16万吨,权益产能10.54万吨。达产后铜矿权益产量至少翻倍,推动公司业绩继续大幅增长。全球经济复苏叠加碳资产扩张开启,铜价有望创新高。
2、盐湖镁资源领先企业。2021年3月公司以西部镁业91.4%股权对应的评估价值5.63亿元,收购控股股东西矿集团持有的西部镁业91.40%股权。西部镁业主要从事盐湖提镁和化工镁产品加工业务,是国内第一家也是唯一一家生产规模达到10万吨以上的盐湖镁资源开发高新技术企业。
公司是西部地区大型铜铅锌资源国企,主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、色金属的采选、冶炼、贸易等业务,公司现有矿山共13座,其中投入生产经营的矿共有10座,其中西藏玉龙铜矿是我国最大的单体铜矿之一,青海锡铁山铅锌矿为我国年选矿量最大的铅锌矿之一。(部分资料来自兴业证券、太平洋证券研报)