边际这件事在投资中非常非常重要
无名小韭0526
2022-12-05 12:32:48
比如锂盐，很多人讲锂盐价格50万的时候上市公司股价还不如锂盐价格10万的时候上市公司股价高，这就是典型的没有理解到A股定价规则的谬误，这句话应该这样来说：锂盐价格10万时市场预期的是锂盐价格要涨到20-30万，所以他的股价高，锂盐价格50万时，市场预期是他价格要跌到10万，所以股价低。
这才是正确的思考逻辑...
锂盐股价的关键不在于现在是多少钱，上市公司有多少利润，而在于市场认为他未来可能会涨/跌到多少钱...
所以锂盐股价的高点是去年九月，那个时候就是市场预期涨价最猛的时候
然后你会发现现在锂盐股票非常被动，因为产品价格已经开始跌了...你会发现留给持股人看当下基本面的时间也越来越少了...
同样的逻辑你可以用在光伏，户储这些东西上
特别是户储，这玩意走势和锂盐差距不会大，你想想现在的户储，不就是去年的锂盐，可以预期明年高增长，但再往后看，量价都看不清楚。
今年一把打到位开始调整，接下来你顶多能期待一个股价的反弹，如果明年基本面大超预期（类似于锂盐今年的情况），那么这个反弹会比较猛，可能能到前期高点，但如果不能大超预期，那估计就是个正常的反弹...如果miss，那就是一路向南了...
然后你会发现，越往后面基本面再也不站在投资者这边，需求增速下滑，供给大幅增长下盈利能力下滑，增长没有了...长期的回归开始....基本面最好的时候过去了...
A股的故事，都差不多...
这些也绝对不是什么好的投资机会..
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