这家光模块巨头800GDR8/FR8产品送样Microsof
无名小韭0526
2023-04-21 07:12:28
学习了解，勿猛追高调研要点： ①华工科技：数据中心带宽需求超预期，这家光模块巨头拥有全系列产品矩阵，公司预计下半年800G光模块出货量将快速增长，800GDR8/FR8产品已送样Microsoft、Nvidia，第三季度订单启动；②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 华工科技于4月18日接待机构调研时表示，2023年4月17日，华工科技披露2023年一季度报告，从公司披露的报告显示，华工科技整体经营保持持续增长态势。从利润侧分析，公司净利润3.08亿元，同比增长36.34%；扣非后的净利润2.76亿元，同比增长33.17%；且经营性现金流达2.27亿元，相较2022年一季度的-1.36亿元相比，增幅显著，这说明公司的整体盈利能力持续大幅提升。联接业务方面，公司旗下华工正源一季度全球首发400GZR+Pro相干光模块，受到国际大客户广泛关注，产品一经发布就开始对北美客户送样测试，并获小批订单，预计年内可实现北美客户较好突破。华工正源在现有数据中心100G/200G/400G/800G全系列光模块产品矩阵下，正持续发力，不断拓宽产品线宽度。 调研过程中，公司表示，两年前开始布局海外工厂，经过建设和试运行，去年四季度已向主要客户发货，目前月产能近10万只，主要为25G、50G、100G、200G产品。同时，数据中心产品加快在海外的制造布局，主要做100G到400G/800G的产品。在北美市场，运力算力快速增加的过程中，公司800GDR8/FR8的产品在Microsoft、Nvidia等已经送样，很快进行测试，第二季度末完成800G的测试，第三季度订单启动。同时，公司在以磷化铟、硅光、薄膜铌酸锂、量子点激光器等化合物材料，结合CPO、LPO技术，各种类型800G系列产品都已经给北美头部厂家送样测试。 随着以chatGPT为代表的AI大模型问世以及相关应用的快速发展，AI训练和推理服务器有望进一步推升高速率光模块的需求，预计800G光模块出货量将在2023年下半年快速增长，主要推动力集中在AI应用等带来的数据流量的增长、超预期的数据中心带宽需求、以及光模块厂商技术的迭代。
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