1.A股业绩最好的IC设计公司
一季度营收17.23亿,同比+239%,单季度历史新高,归母:4507万,同比扭亏。预期二季度受益于a.机顶盒芯片移动招标交付确认,电信联通招标落地份额提升;b.存储产品量价齐升;c.高价晶圆存货出清;环比同比预计均有翻倍以上高增,全年看4-6亿业绩,25年营收有望超100亿,未来NPU放量有望显著拉高公司综合净利率至10%以上。
2.IPTV份额持续提升
公司4K新一代机顶盒的解码芯片在22年初推出市场,在23年1月份开标的中国移动机顶盒项目,公司份额超过了三分之一,近期联通电信机顶盒招标也将落地,公司份额有望超50%,展望明年,份额有进一步提升空间。4K产品作为解码的现金流,8K已经完成了旗舰产品的落地,国内领先,目前已经成功服务于北京冬奥会、春晚等8K直播,除此以外也被消费电子厂家导入,用在可穿戴设备。
3. 长存加持,自研主控,存储业务国产替代叠加复苏周期
存储行业目前正行业周期底部反转,叠加我国对美光的安全审查,国产公司有望充分受益。公司目前有峨眉、貔貅、国密天玑等系列产品,均使用长江存储Xtacking技术3D TLC颗粒,以及国科微全自研控制器 GK2302K2302,京东淘宝均有售,有望充分受益国产存储行业发展机遇。
4. NPU龙头,人工智能大势所趋,下半年重要看点,有望成为新的增长引擎
AI高速发展大势所趋,GPU(云端)与NPU(边缘)将是大模型应用落地的双重引擎,公司NPU产品发布在即,具有较大预期差。GPT4.0对视觉处理芯片需求激增,公司新一代产品具有8T算力,可广泛用于智能驾驶、安防、提供前段和后端人工智能视觉处理方案; 自研NPU新品值得期待,使用场景广泛,如车载摄像头、中控、安防、家用机器人、扫地机摄像头等。 公司芯片研发实力突出,21年开始全球头部公司人员的加盟为公司芯片研发又注入了新的活力,有望在AI大浪潮中,持续迭代产品,抓住市场机遇。
5、目前紫光国微位置很低,调整时间也很充分,逐步筑底之后,将有极大的上升空间。