【长江建筑】重视住建部积极表态，积极关注建筑板块顺周期与地产链的投资机会政策简评：房地产表述积极，建筑业同样是支柱房地产表述积极：此次住建部表述延续了此前政治局会议对地产的积极态度——进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施，后续落地节奏还需观察。在政治局会议“适时调整优化房地产政策”的大基调下，后续相应放松可期，不排除一线也有结构性优化。建筑业同样是支柱：住建部提及——稳住建筑业和房地产业两根支柱，对推动经济回升向好具有重要作用。要以工业化、数字化、绿色化为方向，大力推动建筑业持续健康发展，充分发挥建筑业“促投资、稳增长、保就业”的积极作用。预计保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设等将为建筑业也带来增量，全年基建需求预计也会得到支撑。投资观点：继续推荐顺周期龙头，地产链标的有望估值修复继续推荐顺周期龙头：华铁应急、鸿路钢构。讲话中强调稳住建筑业和房地产业两根支柱，推动经济回升向好，我们认为在地产预期修复、地产链链受益的同时，经济预期修复也有望带动顺周期的建筑龙头改善。其中：【华铁应急】二季度业绩高增具备较强确定性，【鸿路钢构】二季度同样实现较快产量，业绩具备一定确定性。且从历史复盘来看，在地产预期修复时，顺周期龙头往往与地产链相关行业（如建材等）走势相似，我们认为当前时点可以重视。关注建筑领域地产链投资机会：志特新材、德才股份、中国建筑、华阳国际。建筑地产链包括铝模板（志特新材）、房建（中国建筑、上海建工等）、装饰（德才股份、金螳螂、中天精装、东易日盛等）、设计（华阳国际、华建集团）、评估（深圳瑞捷）等。综合考虑到业绩、质地以及近期旧改等政策的共振，推荐【志特新材】（弹性大、赛道好、三季度业绩有望改善）、【德才股份】（上半年收入、业绩预计稳健增长，全年业绩增速有望超20%，在青岛区域深耕旧改与城中村改造，现金流好）、【中国建筑】（低估值、高股息，地产业务受益）、【华阳国际】（受益房建恢复，且广泛布局广深地区的旧改与城中村改造）。建筑工业化、数字化、绿色化，关注建筑设计与装配式建筑两个方向。装配式继续首推【鸿路钢构】，数字化推荐在建筑设计与Ai相结合的设计类企业，包括【华设集团】、【华阳国际】等。联系人：范超/张弛/张智杰