1. 公司基本情况

(1) 公司成立和产品

仁度生物成立于2007年，是一搔家专注于na分子诊断的企业，拥有自己的研发、生产和销售能力。公司专注于IA领域超过10年，并开发了一系列产品，包括安全分析、自动化设备等。

(2) 技术和产品布局

公司拥有完整的产业链技术和产品布局，包括核心原材料、配件的生产制造技术，并拥有一系列专利技术，如捕获探针技术和实时荧光恒温库存技术。从原料生产到配套仪器以及第三方检测，形成了一个完整的技术和产品布局。

(3) 市场地位和竞争优势

仁度生物在na分子诊断领域处于搔领先地位，拥有50多项核心技术专利，产品在600多家医院使用，其中大部分是三甲医院。公司的核心产品在市场上占据领先地位，市场份额位居国内第一，并获得多项国内首家产品的认证，具备一定的先发优势。

2. 市场前景和增长空间

根据沙利文的报告，预计到2030年，仁度生物的核心增值市场规模可达34亿，年复合增长率为26.5%。同时，我国政策的推动也出台了一系列文件来支持生育，因为我国老龄化进展迅速，这对生育市场也带来了一些支持。同时，新冠疫情也带来了分子实验室的大量建设，提供了一些硬件设施，因此公司将继续聚焦在生殖领域，重点拓展相应的市场空间。

3. 上半年经营情况

(1) 营收和利润情况

上半年，由于新冠业务的下跌，公司的业务基本没有增长。但除新冠业务外，公司的传统优势生殖产品在非新冠业务方面取得了较高增长，与2020年同期相比增长了47%，与去年二季度相比增长了近40%。从季度营收来看，二季度的营收比一季度增长了近20%，同比增长更多。

由于新冠产品销量大幅下滑，公司的利润贡献有所减少。但通过产品结构调整，公司的毛利率从去年的60%多上升到今年上半年的81%。研发费用投入也在持续增加，上半年的研发费用率达到了23%。

(2) 经营策略和市场方向

上半年，公司在医院开发方面取得了非常好的成绩，新增入院产品达到了259项，是去年同期的两倍多。其中，传统产品新增入院83家，乙肝产品新增入院13家。公司将重点推广传统优势产品，同时拓展新产品的市场空间，如乙肝业务和生殖道系列产品。公司也在研发多个产品，未来2-3年将有重要产品贡献收入。

4. 费用和利润预测

公司在未来恢复到正常状态后，预计毛利率可以达到80%的水平。销售费用率预计在40%左右，其中有20%以上是服务费。研发和管理费用长期来看应该维持在10%的水平。

以上为投资交流会议录音中投资者关心的内容提炼。

Q&A

Q：我们注意到公司上半年研发投入同比增长了26.8%，占营收的比例进一步提升，持续加强研发投入主要是布局哪些方向，未来2~3年内是否有比较重磅的产品贡献收入？

A：上半年研发主要布局在生殖道搔产品和癌症早筛方向，包括b族链球菌HPV等产品。未来2~3年比较重磅的产品有HPV、b族系列和单纯疱疹，还有丙肝加乙肝DNA等血液产品。

Q：上半年常规收入增速很快，毛利率也大幅提升，但造成净亏损的主要原因是收入规模下降和费用增加，三项费用率在一个稳定的情况下大概会达到什么水平？

A：在公司恢复到正常状态后，预计毛利率可以达到80%的水平。销售费用率预计会在40%左右，研发和管理费用率长期来看应该维持在10%左右。

Q：上半年各个品类的收入占比和增速如何？呼吸道产品在环比上有什么变化？毛利的中枢为什么会下降？

A：目前的营收主要来自于政策业搔务，甚至到每个系列的增长，呼吸道产品在营收中占比不高，约为10%，同比增长约为10%。毛利率上半年达到80%多一点，较去年有较大提升，因为去年新冠业务占比较高且毛利较低。

Q：安徽那边的集采对公司经营和股权激励的影响如何？

A：目前安徽集采的HPV和乙肝DNA对公司影响不大，因为集采规模较小且公司产品有独特性。如果将所有收费编码下调，可能会有一些影响，但公司产品都比较新且有创新性，国家在集采时也会考虑这些因素。暂时来看对公司影响不大，但公司会尽快覆盖医院以应对可能的影响。

Q：我们今年上半年的装机情况和单元情况以及全年的预期如何？三级医院和第三方检验平台在客户结构中的占比情况怎样？

A：我们今年上半年新装机24台，累计到目前为止为551台。大部分仪器是用于新冠项目，目前有很多仪器处于暂时的静默状态。客户结构中，三级医院占据53.9%，第三方检验平台占据4.9%。

Q：医疗反腐对公司后续业务是否有影响？

A：医疗反腐对公司的业务推广不会有特别大的影响。虽然医疗机构可能会限制拜访或者拜访时间，但对于临床价值较高的产品而言反而有利。医生更关注产品的临床价值，而不是销售。因此，我们对医疗反腐并不担心。

Q：我们今年上半年以来海外拓展的情况如何？之后对海外业务的规划是怎样的？

A：海外拓展情况良好，具体情况请领导分享。

Q：上半年在国际业务方面的主要成果是什么？

A：我们在上半年主要聚焦了一些核心国家的目标客户群，向俄罗斯、泰国等国家签约了一些独家合作。同时在东北欧国家完成了产品评估，得到了客户的认可，并在美国、泰国等国家的实验室进行了生殖事项和HPVmiv的评估。还关注各地专家对产品的评价。

Q：对于海外市场的规划是怎样的？

A：我们会逐步进行准入工作，包括注册和产品评价报告，同时与经销商合作进行市场推广。目前正在洽谈泰国和欧洲的业务，并计划用升值事项加HPV去准入欧美市场。

Q：血液传染病检测领域的新产品对公司整体业绩有什么影响？

A：新产品HIV已经上市，主要来自疾控部门的业务，今年采购计划已经报了，明年会进行采购。同时，一些CDC已经有我们的设备，今年会直接采购我们的艾滋试剂。血液这两个产品将陆续把量放出来，已经有十几家大医院开始使用。

Q：在定价方面，是否考虑到反腐环境对检验项目费用的影响？

A：我们的价格相对DNA产品稍高，但差距不大。临床医生更关注产品的临床意义，而不是价格高低。我们有很多终端客户，即使已经使用DNA产品，也会引进我们的产品，因为他们认为我们的产品具有更高的临床价值。

Q：明年后年的规划目标是什么？

A：我们不会固定在某些医院，今年我们设定了一些目标医院，目标医院包括各个省的排名前10和全国前100的医院。我们选定了1000多家这样的目标医院，这些医院都是各个省比较好的医院，因为这些医院在潜力方面都很大。

Q：公司发布了股权激励计划，出于什么考虑？

A：我们发布股权激励计划是基于下面的一些考虑，首先是我们的升值产品线，它的市场空间非常大。因为在国外，像欧美在2000年就开始进行筛查了，而在国内，虽然有建议进行筛查，但实际做的还不多。但从前两年开始，国家疾控已经在各地进行试点，要求高危人群进行筛查，这条线的市场非常大。另外，政策层面也在推动筛查，要求各地的二级妇幼保健院都要开展核酸检测。所以，升值这条线的市场非常有潜力，我们今年已经在抢夺这个市场。

Q：公司预计在三年内保持50-40的增速，主要依靠哪些品类或业务支撑？

A：我们的业绩指标是有一定挑战性的，制定这个指标是基于以下考虑：首先是升值产品线，它的市场空间非常大，因为它涉及的病原体感染是无症状的，而且国外已经采取了筛查措施。另外，政策层面也在推动筛查，要求各地进行核酸检测。所以，升值这条线的市场非常有潜力，我们会继续加强标杆的开发，同时与疾控中心和医院互动，抢夺市场份额。

Q：公司公司未来的发展方向是什么？

A：我们公司未来的发展方向主要包括在生殖健康领域覆盖更多的终端医院，开拓乙肝和艾滋病领域作为新的增长点，并加快在研产品的研发进度，将其尽快投入市场以实现持续高增长。

Q：公司公司在生殖健康领域有哪些产品？

A：我们公司在生殖健康领域拥有多个产品线，包括HPV、GPS和HSV等产品。目前在全国销售排名第一，主要服务于生殖妇幼妇科等领域。

Q：公司公司的发展任务是否艰巨？

A：是的，我们确实面临着艰巨的发展任务。但我们根据目前市场情况以及在研产品的进度制定了这一目标，努力实现持续高增长。

Q：对于领导的解答有什么评价？

A：的解答非常详细，涵盖了政策、产品和策略等方面，给予了我们很大的信心。非常感谢领导的解答。谢谢。