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希望以最通俗易懂的方式,来讲清楚A股市场上众多云里雾里的东西。
关注原因:2020年2月时,这个概念深受市场追捧,板块龙头中国卫星、天银机电等短短数周股价翻倍,4月20日空天互联网被列入新基建范畴,国外则SpaceX发展迅猛,计划将于今年晚些时间推出商业服务。
二级市场方面近几个交易日,板块内个股中国卫通、中国卫星、天银机电、上海沪工走势异动明显,或有相关政策催化导致。
1、什么是空天互联网?
空天互联网又叫卫星互联网,是互联网发展进程中,经历了有线网络、无线移动网络之后的又一形式,它以过太空卫星发射的定向信号为媒介来进行信息传输。
因此,空天互联网主要依托轨道卫星系统(低轨卫星为主)进行网络搭建,并对地面提供网络接入信号。
2、为什么要关注空天互联网?
除了是第三代互联网基础设施革命之外,另一个重要的原因是,轨道资源有限。
卫星的频段、轨道等可用资源有限且有优劣之分,而国际规则中卫星频率和轨道资源的主要分配形式为“先申报就可优先使用”的抢占方式,从国际电联(ITU)的登记情况来看,地球静止轨道上C频段通信卫星已近饱和,Ku频段通信卫星也很拥挤。
因此加速发展空天互联网,是对国家轨道资源安全的重要保障。
3、空天互联网的特点是什么?
主要有以下几点:
1)低延时:与传统光缆传输对比,卫星通讯的速度非常接近光速的理论值,比现在主流的光缆连接的解决方案相差近1/3的光速;
2)低成本:与地面5G 基站和海底光纤光缆等通信基础设施相比,卫星的研发制造成本低而且可控,软件定义技术还可以进一步延长在轨卫星的使用寿命,整体建设成本低于地面通信设施;
3)覆盖广:空天互联网可以为身处偏远和落后地区的互联网用户提供服务,也能够在极端条件下向航空、航海等特殊用户提供移动通信服务;
4)网速快:高通量卫星技术日渐成熟,高频段、多点波束和频率复用等技术的使用显著提升了卫星通信能力,降低了单位带宽成本,目前星链的速度已经与4G不相上下。
4、行业应用和空间:
目前主要用于卫星电话、卫星上网,覆盖军民两用,未来可能成为万物互联的重要纽带。
SIA研究报告显示,2022年全球互联网服务市场约为1.5万亿美元,全球卫星服务行业收入为1265亿美元,约占全球互联网市场的8%。根据2019年卫星产业现状报告、SIA、华泰证券研究院等数据,中国低轨卫星通信产业链总产值将超过4000亿元。
而根据安信证券的测算,假设空天互联网带来的卫星国产化替换增量为20%,则对应的市场规模达到500-600亿元,在卫星制造上则有250亿左右市场,而空天互联网新兴应用的潜在规模可类比5G应用,未来有望超过2万亿。
5、目前国内外的发展进程:
国内根据统计,仅已规划的国家队就存在842颗低轨卫星的建设需求,如果加上民营企业,卫星总数量超过两千颗。
可见下表:
国外主要马斯克创建的SpaceX,2019年6月估值达333亿美元,具体为星链项目,初期拟发射1440颗卫星;以及OneWeb,目前已搭建了一组由650个近地卫星构成的卫星网络。
6、产业链相关公司:
卫星互联网产业链根据上下游关系,主要分为卫星制造、卫星发射、地面设备制造和卫星运营及服务四个环节。
一图看清产业链:
我们也整理了产业链的相关公司,相关公司如下图所示: