军工上游高景气赛道订单爆满，关注上游材料四大金刚-韭研公社

登录注册

军工上游高景气赛道订单爆满，关注上游材料四大金刚

tony2001

中线波段

2021-08-21 17:59:08

在A股历史上，军工板块给人的印象一直都是短线行情，因为军工企业很多数据都是涉密信息，往往数据公布出来的时候，行情也接近尾声，所以很难形成趋势性行情，但是今年不同。

军工板块不管上游还是下游，业绩持续增长已经板上钉钉，基本都是50%以上增速。去年以来的国际局势也使得大力发展军工成为必经之路，我们的经济实力已经成为全球第二，但我们的国防实力无法与经济实力相匹配。那么你说是让经济慢一点增长，等一等国防势力上升，还是让国防实力快速增长，与我们的经济实力相匹配，尤其在当前的国际局势下，刻不容缓。

今天我们重点分析军工的上游，军工企业的快速发展，势必会带动上游材料的快速发展，上游材料主要包括高温合金、元器件、钛合金和碳纤维，我们就叫“军工四大金刚”吧。

1、高温和金：在760--1500℃以上及一定应力条件下长期工作的高温金属材料，抗高温、抗氧化、抗热腐蚀、抗断裂，是军用燃气涡轮发动机热端部件的关键材料。

钢研高纳：公司不断实现型号和零部件品类的拓展，已逐步形成发动机高温合金零部件的平台型企业。在航发产业景气度持续上行的基础上，公司有望充分享受国产替代、单机价值量提升和航发集团外协扩张的红利。

抚顺特钢：公司是老牌特钢龙头企业，重组后经营管理改善，同时作为高温合金龙头企业，将持续受益于航天等高端特殊钢领域需求高景气预期，在建项目推进顺利，业绩有望进一步提升。

图南股份：国内航空发动机用大型复杂薄壁高温合金结构件的重要供应商，国内飞机、航空发动机用高温合金和不锈钢无缝管的主要供应商。

2、碳纤维：由碳元素组成的一种特种纤维，具有耐高温、抗摩擦、导电、导热及耐腐蚀等特性。碳纤维所处航空航天产业链最上游，其下游覆盖军机、导弹、卫星等多个国防建设重点核心领域

中简科技：2021年公司千吨级产线等同性认证完成后将陆续释放产能，提升公司供应能力，助力公司加速开拓新领域、新市场。

中航高科：公司是航空复合材料专业化供应商，在该领域具有较强的核心竞争力和领先的行业地位，作为核心卡位企业或将受益于我国飞机产业的快速发展。

光威复材：公司产能持续扩张，碳纤维现有产能1855吨，产能利用率94.45%，在建产能6000吨，其中威海基地军民融合高强度碳纤维高效制备技术产业化项目2000吨产能已完成投放。

3、钛合金：我国战斗机升级换代过程中钛合金占比不断提高，目前二代战机的钛合金占比约2-4%，下一步重点放量的三代半机型和四代机型，钛合金占比将提升到15%-25%。钛合金企业主要集中在陕西。

西部超导：公司钛合金与高温合金有望受益于十四五期间军民用新型航空装备迭代升级和国产化，超导线材、磁材公司先发优势明显，有望受益于ITTER项目的持续推进和已用MRI的持续放量，公司业务未来前景明朗。

西部材料：公司与西部超导同属西北有色院控股，产品为钛合金、层状金属复合材料等稀有金属材料，用于航天导弹、航空四代机、核电等行业。

宝钛股份：公司产品目前供不应求，一方面公司通过技改提升产能利用效率；一方面调整军民品生产结构，公司产能优先保证军品生产任务。

4、元器件：被动元器件属于信息化建设产业链的最上游，主要包括军用MLCC、钽电容和连接器等，MLCC下游应用广泛，在军用领域主要应用于航空、航天、舰船、兵器、电子对抗等赛道。

火炬电子：作为国内专业从事陶瓷电容器研发生产的企业，公司有望充分受益下游需求增长。

鸿远电子：公司持续拓展新品类单层SLCC、射频MLCC等，国产替代空间显著。目前，公司代理多个国际知名厂商的多条产品线，经营产品种类几十种，合作客户数量千余家。

中航光电：在防务领域，公司处于国内最高水平，市占率最高，是国内最大，全球第二的军工连接器供应商，市场竞争优势明显。

宏达电子：公司钽电容器业务营收五年平均复合增速达到21.37%，业务规模和增速均居国内领先地位

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

西部材料

图南股份

光威复材

中航光电

工分