1、1-2月光伏新增装机同比增长80%: 3月25日,国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据,数据显示:2024年1~2月,光伏新增装机规模为36.72GW(上年同期20.37GW),同比增长80%。
2、风光利用小时数有所下降: 根据国家能源局数据,2024年1-2月份,风电累计平均利用373小时,比上年同期减少27小时,降幅达7%;太阳能发电累计平均利用168小时,比上年同期减少14小时,降幅达7.7%。2023年1-2月,风电累计平均利用401小时,比上年同期增加78小时,太阳能发电累计平均利用182小时,同比持平。
3、原因分析&观点: 在2023年底快速抢装(12月装机超50GW)的背景下,24年1-2月需求仍达到较高增速,我们认为主要原因包括两方面:一方面是今年1-2月组件价格相比去年大幅下降,经济性改善带来同比需求增长;另一方面,从利用小时数可以看出,利用小时数下降、消纳率适当放松带来了一定的装机弹性。我们认为,在中短期利用小时数下降、大基地土地问题边际改善、南方分布式空间处于起步阶段的情况下,二三季度光伏需求仍有超预期空间。
4、投资建议: 建议关注:1)N型产业链龙头企业:钧达股份、仕净科技、聚和材料、帝科股份、晶科能源、通威股份;2)美国大储优质标的:阳光电源、阿特斯;3)成本优势领先、逻辑较好的辅材环节:福斯特、福莱特、通灵股份、中信博;4)户储&逆变器环节:德业股份、固德威、通润装备;5)一体化龙头企业:隆基绿能、晶澳科技、天合光能。