概要：
1、AI热门标的与业绩双轮驱动，再次中途下车，十分可惜；
2、1月18日建仓，19日加仓，20日止盈清仓，考虑到春节长假可能存在的不确定性，故选择获利了解。但2月21日/22日，题材催化叠加业绩驱动，未能买回，需要反思！

恒为科技

一、国内领先的网络可视化及智能系统平台提供商
公司是国内领先的是国内领先的网络可视化及智能系统平台提供商。公司成立于2003年，致力于为运营商网络、信息安全、企业与行业IT、国产信息化、工业互联网和智慧物联网等领域提供业界领先的产品和解决方案。
公司主营业务为网络可视化业务和智能系统平台业务，其中：网络可视化业务：面向网络应用领域的细分智能系统，主要指为网络可视化系统提供基础设备、核心组件及应用解决方案，包括一系列不同形态的设备、模块、以及相关软件和应用系统等产品。
智能系统平台业务：主要包括面向专用领域的基于ATCA、VPX、CPCI、COM-Express等行业标准的、或客户定制化的智能系统平台产品，以及各类通用领域的信息化平台产品。
二、网络可视化位于行业第一梯队，面向运营商、政府
网络可视化业务分三大应用方向：公司网络可视化基础架构产品涵盖网络可视化应用系统的基础设备、核心模块及解决方案，主要包括针对宽带互联网、移动网互联网、企业网和行业专网等不同标准不同规模的网络，在网优运维、信息安全、大数据运营三大应用方向进行流量数据的采集、分流、分析和管理的设备、模块与相关软件。
网络可视化自身框架由前端和后端组成。典型的网络可视化系统可分为前端与后端两部分，前端包括流量采集子系统、分流汇聚子系统、预处理子系统，后端包括还原解析子系统、存储子系统、业务子系统，前端负责流量的采集与提取，后端负责数据的分析与应用。目前公司网络可视化基础架构产品主要为流量采集系统、分流汇聚系统、预处理系统、还原解析系统、存储系统，并已逐步覆盖业务子系统。
5G+信息安全+大数据驱动网络可视化业务向上。5G方面，由于5G技术的全面更新，网络可视化迎来全面的升级换代过程。同时，随着5G应用在各行各业落地叠加工业互联网和物联网的快速发展，网络流量和应用场景将迎来爆发式增长，网络规模和复杂性急剧增加，对网络管理和安全性带来巨大的挑战，催化大量网络可视化技术需求；信息安全和大数据方面，网络安全威胁事件和信息手段犯罪频发，国家广泛重视信息安全建设将推动信息安全行业的发展。同时，国家进一步重视大数据等信息化手段的应用，将其作为社会治理的重要决定性手段，以应对公共危机、大型突发事件等。
三、运营商和政府侧需求提升，打开网络可视化市场空间
得益于5G网络的逐步建设及大数据治理的大力发展，运营商市场需求表现总体向好。公司21年在中国移动的数次集采中获得领先优势，参与的中国移动2021年至2022年汇聚分流设备集中采购中，在标包1、2、3中均获得了中标份额和金额第一的成绩。此外，政府行业的网络可视化应用需求也开始显现，近年来的国际形势日趋严峻，国际环境异常复杂，进一步促使国家加强对信息安全的重视。
四、国产自主信息化快速发展，智能系统平台业务深度受益
国产自主信息化技术是近年来党政办公和各行各业信息化、数字化发展的基础技术保障，呈现出快速增长态势。《国家信息化发展战略纲要》中也已明确提出要求，在2025年“根本改变核心技术受制于人的局面，形成安全可控的信息技术产业体系”。公司在国产自主领域长期进行前瞻性地坚定投入和技术积累，逐步形成相关领域内的技术优势，是市场上少有的同时在智能系统两大领域：嵌入式和通用信息化领域全面布局的企业，预计公司未来将持续深度受益于国产信息化浪潮。

1.国内领先的网络可视化及智能系统平台提供商

公司是国内领先的是国内领先的网络可视化及智能系统平台提供商。公司成立于2003年，致力于为运营商网络、信息安全、企业与行业IT、国产信息化、工业互联网和智慧物联网等领域提供业界领先的产品和解决方案。

公司主营业务为网络可视化业务和智能系统平台业务，其中：网络可视化业务：面向网络应用领域的细分智能系统，主要指为网络可视化系统提供基础设备、核心组件及应用解决方案，包括一系列不同形态的设备、模块、以及相关软件和应用系统等产品。

智能系统平台业务：主要包括面向专用领域的基于ATCA、VPX、CPCI、COM-Express等行业标准的、或客户定制化的智能系统平台产品，以及各类通用领域的信息化平台产品。

2.网络可视化位于行业第一梯队，面向运营商、政府

网络可视化业务分三大应用方向：公司网络可视化基础架构产品涵盖网络可视化应用系统的基础设备、核心模块及解决方案，主要包括针对宽带互联网、移动网互联网、企业网和行业专网等不同标准不同规模的网络，在网优运维、信息安全、大数据运营三大应用方向进行流量数据的采集、分流、分析和管理的设备、模块与相关软件。

网络可视化自身框架由前端和后端组成。典型的网络可视化系统可分为前端与后端两部分，前端包括流量采集子系统、分流汇聚子系统、预处理子系统，后端包括还原解析子系统、存储子系统、业务子系统，前端负责流量的采集与提取，后端负责数据的分析与应用。目前公司网络可视化基础架构产品主要为流量采集系统、分流汇聚系统、预处理系统、还原解析系统、存储系统，并已逐步覆盖业务子系统。

5G+信息安全+大数据驱动网络可视化业务向上。5G方面，由于5G技术的全面更新，网络可视化迎来全面的升级换代过程。同时，随着5G应用在各行各业落地叠加工业互联网和物联网的快速发展，网络流量和应用场景将迎来爆发式增长，网络规模和复杂性急剧增加，对网络管理和安全性带来巨大的挑战，催化大量网络可视化技术需求；信息安全和大数据方面，网络安全威胁事件和信息手段犯罪频发，国家广泛重视信息安全建设将推动信息安全行业的发展。同时，国家进一步重视大数据等信息化手段的应用，将其作为社会治理的重要决定性手段，以应对公共危机、大型突发事件等。

3.运营商和政府侧需求提升，打开网络可视化市场空间

得益于5G网络的逐步建设及大数据治理的大力发展，运营商市场需求表现总体向好。公司21年在中国移动的数次集采中获得领先优势，参与的中国移动2021年至2022年汇聚分流设备集中采购中，在标包1、2、3中均获得了中标份额和金额第一的成绩。此外，政府行业的网络可视化应用需求也开始显现，近年来的国际形势日趋严峻，国际环境异常复杂，进一步促使国家加强对信息安全的重视。

4.国产自主信息化快速发展，智能系统平台业务深度受益

国产自主信息化技术是近年来党政办公和各行各业信息化、数字化发展的基础技术保障，呈现出快速增长态势。《国家信息化发展战略纲要》中也已明确提出要求，在2025年“根本改变核心技术受制于人的局面，形成安全可控的信息技术产业体系”。公司在国产自主领域长期进行前瞻性地坚定投入和技术积累，逐步形成相关领域内的技术优势，是市场上少有的同时在智能系统两大领域：嵌入式和通用信息化领域全面布局的企业，预计公司未来将持续深度受益于国产信息化浪潮。

5.募投项目有序推进，未来将进一步提升公司生产交付能力和品质

公司2021年非公开发行的募投项目正在有序稳步实施中。其中，新建年产30万台网络及计算设备项目，位于长三角一体化先行启动区的嘉善中新现代产业园的智能制造及服务基地已经开工建设快满一年，预计于2022年底开始投产。该基地的成功建设，将进一步提升公司的生产制造能力，实现供应链体系闭环，并成为公司未来的核心竞争能力之一。

6.研发持续加码，智能运维有望开辟新成长空间。

2021年公司研发费用为1.34亿元，同比增长19.03%，占当年销售收入的19.74%。截至2021年底，公司合计拥有软件著作权103项，专利16项，其中，发明专利8项，实用新型专利5项；目前在受理状态发明专利68项。公司20-21年培育的以智能巡检机器人、智能工控柜等为核心的智能运维产品初见成效，开始在轨道交通、智慧园区等领域应用。此外，公司在已有的智能巡检机器人产品方向上进行延展，向工业和新能源领域的智能运维方向持续开拓，开发了多场景轮式机器人产品，并开始投入光伏电站清扫巡检机器人、可视化综合能源管理平台的研发，有望开辟新的长期发展赛道