光伏项目招标量和中标量同比增长100%+，欧盟出台《净零工业法》将着重补贴本土企业。2023年2月，光伏项目累计招标量19.26 GW，同比+100.12%，光伏项目累计中标量24.33GW，同比+172%。欧洲发布《净零工业法案》旨在扶持本土光伏制造业发展，但我们认为法案存在争议，正式出台还需很长时间，中国企业无惧竞争。从中国光伏企业发展初期就有各类的贸易政策打击，但是仍然走到如今的全球90%以上的供给均来自于中国的局面。从整体发展来看硅料的建设周期久，即使两年后法案通过，仍需要长时间的发展，另一方面欧洲电力价格远超国内，成本无法与国内相比。主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)；晶澳科技（002459.SZ），辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH），建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。

　　春节因素消退叠加下游需求逐渐复苏，2月国内动力电池装机量同环比回升。根据GGII数据，国内2月动力电池新增装机量18.65GWh，同环比+73%/+37%。其中宁德时代装机量8.82GWh，同环比+54%/+34%，市占率达47%；比亚迪2月装机量5.75GWh，同环比+143%/+28%，市占率达31%；中航锂电装机量1.32GWh，同环比+154%/+153%，市占率达7%；国轩高科装机量0.68GWh，同环比+4%/+86%，市占率达4%；LG化学装机量0.42GWh，同环比+41%/+153%，市占率2%，前五名2月动力电池市占率合计达91%。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、格林美(002340.SZ)，关注华盛锂电(688353.SH)。

　　风机继续降本，风电装机需求维持高景气度。2023年2月风机招标量9.82GW，环比-20.93%，其中陆上风机招标量为9.52GW，环比-9.94%；海上风机招标量为0.30GW，环比-83.77%；陆上风机（含塔筒）平均中标单价为1956元/kW，环比下降11.97%，最低中标单价为1468元/kW；海上风机（含塔筒）平均中标单价为3483元/kW，环比下降7.71%，总体风电招标环比有所下滑，海上风机继续降本。从排产方面来看，多家风电零部件、塔筒公司预计3月维持满产状态。结合招标及排产情况，风电行业依然向好发展，布局机会较大。推荐东方电缆（603606.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。

　　风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等