一、事件:公司发布23年半年度业绩预告,预计归母净利润1.2-1.5亿元,同比+92.28%-140.34%; 其中,23Q2归母净利润2.60-2.90亿元,同比+2159%-2420%,环比扭亏为盈。
①中报利润增幅可观,原因系:1)23Q2笔电类产品出货量同环比双升;2)23H1原材料价格下降+生产运营效率提升;3)23H1汇兑收益利好+股份支付费用减少;
②消费电子:预计23Q2出货量环比+30-40%,净利润2e+,主要原因是终端需求恢复+新客户切入放量。受季节性消费需求影响、A客户批量供货,叠加钴酸锂原材料降价,23H2销量或进一步提升,产品价格有所回落。预计23全年消费电子出货量+20%,全年营收或达120-130亿元;
③动储业务:预计23Q2略有亏损,主要原因系投入初期成本较高+良率及产能利用率偏低。预计23年营收13-14亿元;
二、投资建议:锂电行业原材料价格下跌,终端回暖,预计公司消费电子业务叠加增量客户切入优势迎来量利双升,动储业务随产能持续释放及客户稳步拓展有望成为新成长曲线。建议关注