20230731三孚新科交流

1、PP膜的情况，相比同行的优势？设备的资本开支？理论制造成本？

PP膜结合力表现非常优秀（相比竞争对手），制造成本在3.8-4.5元每平米，设备成本不会高于市场。现在已经给客户进行送样。

2、复合铜箔设备的线速度、材料成本？单GWH的设备投资成本？

目前线速度5-10米每分钟，幅宽1350毫米。设备价格会参考两步法的价格，会根据订单规模、商务条件去协商。

3、PP基膜的良率？送样验证周期？

良率目标至少是95%。验证周期在3-6个月。公司两步法、一步法设备同时推进。

4、复合铜箔制造成本拆分？

专用化学品这块一平米在2块钱左右。前期量小在2-2.5左右，规模放量后，会往2块钱以下走。

5、友商送的PET膜负极发生沉积？

友商的两步法。他们第一步真空镀膜的种子层厚度是100纳米，后面再做电镀，物理沉积法是分子与分子结合。化学镀是分子键之间的结合，结合力方面比物理沉积大一个数量级。三孚目前已经突破了行业的技术瓶颈，用化学镀解决了结合力的问题。

6、“一步法”药水用量？明毅电子业绩指引？国产替代如何推进？

药水成本，单位面积的成本2-2.5元左右，规模放量后会在2块钱以下。

明毅上半年出了一条线，下半年会继续推进，具体的业绩指标目前不方便说。

三孚最早收购明毅最初不是因为复合铜箔，而是要形成三个产品结构的闭环。

第一个是制成闭环。过去PCB六个核心制成当中，三孚只占到沉铜和镍金，这几年陆续填补了4个制成的闭环。

第二个闭环是设备和药水的闭环。明毅是PCB设备黄埔军校。

第三个闭环是存量客户现有产品的闭环。

7、复合铜箔设备的进度？

坦率地讲，今年复合铜箔设备进度低于预期，比我的预期晚了半年左右时间。之前PET得不到客户的要求，我们转而做PP膜，现在看下来PP膜的效果（结合力方面）比PET更好。这个你们可以在下游客户这里验证。对我们来说，PP膜、PET膜，药水上90%是相同的。

我们在和客户洽谈过程中，发现PET膜的应用不仅限于动力电池。

8、一步法做PP膜的优势？

流程更短，一步法。

配方更优，结合力表现发面更好。

我们能够在产能、良率、成本端给客户更好的体验。

未来如果客户想要更薄的基膜，我们的工艺也能有更好的配合。

9、目前有无送到电池厂做测试？

目前已经有给客户送样。由于保密条款原因，不能讲太多。客户已经在紧锣密鼓做相关测试。

10、公司制造复合铜箔的过程？

铜的沉积分成两个部分：第一步是化学沉积。第二步是电镀加厚1微米，这个过程要通电。

11、上个月出货设备的情况？

目前已经装机完成，客户在做打样的过程。目前在沟通的过程中。

12、我们会去做下游的复合铜箔、铝箔的生产吗？

不会。铝箔方面要用粒子液体，无水电镀来进行，三孚已经对相关技术有所储备了。

13、设备产能的分配？

目前10台每个月是非常保守的估计。产能上也不存在两步法、一步法分配的问题。产能对我们不是问题。未来能组织快速扩产的计划。

14、订单情况？

目前在做商务对接，如果达到披露标准后，会进行公告。我们估计会在9、10月份，届时具体订单会兑现出来。

15、我们对一步法、两步法都有布局，现在测试下来哪个好？

我们坚持以一步法为主，两步法为辅的发展路线。我们认为一步法会是未来的主流技术，但是两步法在短期有它的生命力。

16、有无新开发的客户？IC载板的市场空间预估？

IC载板产能，中国占到世界的45%。未来发展空间是非常大的。

我们正在进入第三个闭环阶段。下个月公告并表一个公司后，会发现客户会有很大的延伸。8月份开始会进入头部客户的大融合阶段。

17、PET可以延伸到其他领域？

柔性显示、电磁屏蔽。

现在下游各产业链在尝试用化学镀的方法替代真空镀膜的方式。

18、化学镀结合力的范围？

结合力的数据目前我们还没有公开。一步法目前结合力的优势还是比磁控溅射要好。

目前线速度可以达到5-10米。未来可以达到10-15米的速度。

19、光伏电镀铜添加剂的优势，在电极材料成本下降，导电率方面？预计这一块未来的市场空间大概会有多大？

电极材料成本预计能够降低30%-40%的成本。

导电率比现在的竞品高出1倍以上。由于电镀铜的致密度更高，弥补了烧结银的不足。

市场空间这块现在还没做过测算。

20、和迈为的进展情况？

我们和迈为的研发副总做过交流，他非常关注我们的低温铜浆。