【市场主线】
周二大盘早盘小幅低开后震荡走高，三大股指均涨超1%。盘面上，开盘机器人板块迅速迎 来爆发，此后汽车产业链和近端次新股相继走强，房地产板块连续第三日表现活跃。收盘两 市超4500只个股上涨、超200只个股涨超9%，上涨和涨停个股数都在周一的基础上进一步放大，且成交额再度破万亿，印证了本栏目之前提到“单日的走势难以对整体趋势造成影 响”的推演。值得注意的是，越来越多的市场观点认为，即使后续指数再度回踩，反而会更加夯实底部。一系列政策“组合拳”带来的不仅是资金上的增量，更是投资者信心上的增 量，下跌带来的不再是恐慌而是希望。随着反弹态势的逐步确立，上周在3000-3100形成 的区间大概率就是“市场底”，并且经过两日的情绪消化，市场逐渐回归理性，后续大盘或 维持着“小阴小阳”的态势稳步上行。

题材上，随着部分券商恢复增强行情和算法服务(量化)，昨日开盘后便出现大规模的批量 回补，例如机器人、汽配、新能源等板块，恰好这些又都是昨日的活跃题材，因此重点聊聊 短线风格的量化资金。首先，昨日量化回补的这些板块普遍短期跌幅都较深，反而近期活跃 的券商股却没有明显量化的身影，因此这波量化引导的反弹更像是一种低位的套利，后续能 否有持续性还需要打上一个问号。其次，近期有很多质疑量化的声音出现，但A股的量化策 略主要是通过分析图形来预测行情，因此当前能够活跃在市场上的量化策略本质上呈现的就 是目前市场上最具“性价比”的操作模式，并不是量化导致题材周期的缩短，而是现如今的 市场本就如此。因此，作为一个普通的投资者，既然无法改变市场，那就顺应市场。以本栏目8月份所涉及的个股为例，在围绕着市场热门板块的基础上，很多个股可能累计涨幅不 大，但会在一定时间段内反复活跃，5个交易日内出现过大涨的情况比比皆是，而整个8月 的最高连板不过是8月21日长青科技的六连板而已。最后，目前市场上比较容易跟踪到的量 化资金除了以“华泰证券有限公司总部”为代表的机构席位外，另一个近期活跃度较高的席位便是“华泰证券股份有限公司上海黄浦区来福士广场”，有兴趣的可以回溯一下该席位近两个月的记录，相信能够打消对量化的部分刻板印象。

【龙头板块】 华为手机

华为商城上架MATE60PRO，作为传统的高端手机龙头，华为有着独立的芯片自主研发能 力，“1+8+N”战略全面生态布局，若新技术研发顺利，高端机型有望对整个产业链贡献 弹性。此次卫星通话功能作为第一亮点列示，分析师认为芯片及手机品牌厂商争先布局卫星 通信技术，当前手机卫星通信产业生态正走向成熟，厂商、运营商、软硬件应用生态、政策 等多方的协同，有望真正释放手机卫星通信功能的价值。板块内上市公司包括:华力创通、 赛微电子等。

【热点前瞻】 4只科创100ETF产品即将发行，上交所7只科创50相关ETF规模已超千亿

近日，国泰基金、博时基金、鹏华基金、银华基金4家基金公司申报的上证科创创100ETF产 品正式获得证监会批复，将于近期发行上市。首批科创100ETF的推出，有利于进一步发挥 科创板投资价值，为科创板市场引入更多增量资金。截至7月31日，在宽基ETF方面，上交 所已推出8只科创50ETF及2只增强ETF，规模已超千亿;在行业主题ETF方面，已布局包括 科创板芯片、科创板新一代信息技术、科创板新材料等产业共6只细分产品;在策略ETF方 面，首批2只科创成长ETF近日已结束募集，计划近期上市。

科创50指数昨日大涨4.12%，领先于三大指数，此外科创50ETF创历史成交天量82.2亿元， 仅次于沪深300ETF，揭示场外资金正在加速入场。中信建投证券陈果认为，从短期来看， IPO阶段性收紧，大股东减持行为规范，科创板最为受益，同时科创50点位以及科创板整体 估值均处于历史低位，看好科创板已显现出较好的投资价值。

上市公司中，华丰科技深耕光、电连接器及线缆组件，已成为华为、中兴的核心供应商之 一，连续两日获机构席位买入，合计金额近1.4亿元(当前流通市值仅12.37亿元)。智洋创新在人工智能电力行业应用领域已积累了大量行业数据，且公司还与华为基于昇腾AI打造了 行业智能运维管理平台，当前股价18.2元，低于上市首日开盘价25元。

工信部:推进5G轻量化(RedCap)技术演进和应用创新发展

工信部就《关于推进5G轻量化(RedCap)技术演进和应用创新发展的通知(征求意见 稿)》意见提出，到2025年，5GRedCap产业综合能力显著提升，新产品、新模式不断涌 现，融合应用规模上量，安全能力同步增强。全国县级以上城市实现5GRedCap规模覆盖， 5GRedCap连接数实现千万级增长。5GRedCap在工业、能源、物流、车联网、公共安 全、智慧城市等领域的应用场景更加丰富、应用规模持续提升。遴选一批5GRedCap应用示 范标杆，形成一批可复制、可推广的解决方案，打造5个以上实现百万连接的5GRedCap应 用领域。
5G轻量化技术是5G实现人、机、物互联的重要路径。华安证券张天研报认为，物联网不断 迭代演进、具备长期生命力，RedCap能力均衡，在工业传感、智能电网、智慧安防、AR 等可穿戴设备领域应用前景广阔，继Cat.1之后，有望在5G物联网时代成为又一爆款品种。

上市公司中，广和通RedCap模组已形成覆盖中国、北美、欧洲、澳洲、亚洲等地区，涵盖 LGA、M.2、MiniPCle等封装方式的全系列产品阵列，兼容广和通Cat.6与Cat.4模组，在多 个领域加速5G物联网规模商用。信科移动的5G系统设备目前已经支持RedCap特性，并与 终端原型机完成互操作测试。

【海外映射】
1、受益于美债收益率和美元指数下跌，COMEX白银涨超2%，后续贵金属有望择机强劲反 弹，A股有色金属概念股包括:盛达资源、中润资源等;

2、拼多多大涨超15%，二季度营收和净利均超市场预期，消费恢复态势向好，618期间多 品类销量增幅超过100%，A股大消费相关个股包括:每日互动、中央商场等。


【风险提示】 丽人丽妆:股东拟减持不超1.75%股份。