周二舆情热点+受益标的：

①AIPC-英特尔日前宣布启动AIPC加速计划，通过这项全球创新计划，加速AI在整体PC产业的发展/联想将于24日晚召开科技创新大会，携手英伟达微软等全球龙头，畅谈AIPC产业机遇（春秋电子、光大同创、新亚电子、华勤技术、信音电子等）；

②水利-据媒体报道，各界近期对于增发G债的预期重燃，其中近一半资金将用于水利防汛项目（冠龙节能、青龙管业、龙泉股份、金洲管道、顺控发展等）；

③券商-中央汇金投资有限责任公司23日晚间宣布，当日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持（锦龙股份、太平洋、中国银河、首创证券、天晟新材等）；

④内容审核-科大讯飞回应学机出现不当内容：已引入更严格的内容审核机制（开普云、美亚柏科、华媒控股、汇洲智能、人M网等）；

⑤数据要素-据新京报贝壳财经，国家数据局挂牌进入倒计时，数据基础性领域政策或将加速推进（零点有数、云赛智联、汇纳科技、中国联通、人M网等）；

⑥算力-工信部表示，后续将抓好《算力基础设施高质量发展行动计划》落实，加强数据中心上架率等指标监测，有序引导算力基础设施建设（恒润股份、沪电股份、润建股份、中贝太痛心、天孚通信等）；

⑦丝路电商-国务院批复同意在上海市创建“丝路电商”合作先行区方案，鼓励先行先试，对接国际高标准经贸规则，打造数字经济国际合作新高地（三态股份、焦点科技、青木股份、凯淳股份、赛维时代等）；

一、算力:重磅性利好+租赁涨价

驱动1：NV刚刚发布公告，A800、H800、A100、H100、L40S等出口管制立刻生效：原来是从10月17日起本应该有30天的窗口期。资源稀缺性持续提升。

驱动:美商务部禁售H800和A800AI算力卡，目前异腾卡尚无能力替代，供给大幅下降，需求持续增长价格飙升在即4090卡率先涨价已接近200%，后续还将持续大幅提升。

涨价测算:每片A800算力为0.6P，每片H800算力为2P，据恒润/莲花/中贝/商汤等表示，从禁售开始，租赁价格近期将显著提高:

(1)涨价前，算力租金每年为12万/P，年净利润约3.6万/P，券商预计算力租赁净利率约为20%左右

(2)假设价格上涨到每年16万/P，年净利润约7.6万元/P(+110%)

(3)假设价格上涨到每年20万元/P，年净利润约为11.6万元/P(+220%)

屯卡:2025年后靠异腾卡，目前关注屯大量算力卡企业，中贝累计购买了2万P，在手4000P+，今年底累计到9000P，恒润10月底在手5000P+，囤约2-3万P的卡，还有独特的拿卡渠道公两家已满足明年业务开展需要。

市场:2023年布局AI算力租赁市场的主要分为以下几类

(1)传统云计算服务提供商，如三大运营商、阿里、腾讯等

(2)具备IDC建设运营能力的央国企，如云赛智联、广电运通、卓朗科技等，

(3)具备IDC建设运营相关能力的民企，如中贝通信等

(4)跨界厂商，如恒润股份、莲花健康等最有价值算力标的：中贝通信、恒润股份、利通电子、鸿博股份、润建股份、真视通。出大利好，可能市场很多人还没有反应，而且是晚上刚出现，所以算力的朋友上车的抓好！

二、数据要素!国家数据局将于今日正式挂牌 

事件:2023年10月24日盘后消息，国家数据局将于近日正式挂牌。

数据要素:我国数据产量占全球数据总产量比例接近10%，位居全球第二位。随着顶层机构及政策文件的确立、各项政策细则逐步出台落实金技术发展逐步解决数据要素相关难题，我国数据要素市场有望盘活，迎来加速发展。

数据交易:国内数据交易基本形成数据产品提供方、数据产品使用方八数据交易平台方、数据交易服务机构、数据技术与应用服务机构、数据交易监管机构六位一体的产业生态格局，数据交易总体建设进入2.0阶段。2019-2021年我国数据交易市场规模呈现快速增长趋势，2021年大数据交易市场规模达463.0亿元同比增长31.16%

相关公司

数据确权: r民网

数据资产:久远银海、山大地纬、国新健康、金桥信息、上海钢联、卓创资讯。

数据管理:三维天地、英方软件、星环科技。

国资云:深桑达A、品高股份。数据交易所:浙数文化、零点有数、华扬联众、云赛智联、广电运通。

三、AI监管:内容监管今日发酵

驱动:2023年10月24日盘中科大讯飞跌停，有家长宣称在自己孩子的科大讯飞学机中发现了一些诋毁伟人、扭曲历史等违公背主流价值观的内容

政策:2023年10月11日，《生成式人工智能服务安全基本要求》形成征求意见稿，首次提出生成式A服务提供者需遵循的E安全基本要求，涉及语料安全、模型安全、安全措施、安全评估等方面。

相关公司:

R民网:联合传播内容认知全国重点实验室发布“深度合成内容检测平台AIGCX”

美亚柏科:“慧眼”视频图像鉴真工作站。

博汇科技:以AI多模态识别引擎为支撑，针对广播电视和网络视听内容监管构建了立体多维的业务系统。

开普云:内容安全审查平台。

四、中贝通信:

签订算力服务协议，合作华为（大利好预期可能一字推动，重点就是恒润和他的争夺。） 

事件:2023年10月24日盘后公告，公司子公司签订2000万美元(146亿人民币)算力服务框架合同租赁期限12个月，租赁容量800P，租赁价格2.5万美元/P/年(约合18.25万元/P/年，较公司此前签订青海联通960P服务价格12万元/P/年上涨52%)。

算力规模:据网络资料，公司累计购买算力1.3万P，目前在手规模超4000P，预计2023年底规模9000P:公司合肥智算中心项目能耗电力指标最大可支持2.5万P算力建设规模，未来三年将重点布局算力业务，加快实现万片GPU集群、万P算力的服务能力。

合作华为:2023年10月18日，公司成为华为鳃鹏/异腾生态算力领域一体机合作伙伴,拟与华为联合南山区政府拟在深圳南山区建设一个鳃鹏+异腾算力集群节点数据中心。

五、恒润股份:

估值+2024年算力租赁有望与主业共振成长

1、驱动:2023年10月23日消息，公司控股51%子公司润六尺年底规划6000P算力，2024年超过40000P算力，并与多家运营商签订了深度合作协议，包销所有落地产能，后续将快速帮助科研么机构、大模型团队展开实质性研发。

2、收益:据威星智能公告预计3.75万元/P/月对外出售算力66%净利润率。则公司年底算力预计能产生9亿年化权益收益对应2024年年化权益收益达60亿。

3、目前算力涨至18.5万元/P/年30%净利润计算，则对应2024年年化权益收益11.32亿。(上述计算仅为理论情况下非最终以公司公告为准)《风电:近期海风项目陆续进入启动阶段，公司独立变奖轴承已进入海外客户供应链，主轴承已推出样品正在测，预计2024公年Q2会形成收入。

4、估值思考：主营本身估值100亿，而算力当下按1000p=30亿估值。今年大概率完成6000P，也就是180亿，按51%来计算，整体预期今年的预期就可以91.8亿。所以今年预期估值在不涨价的情况下预期可以算：191.8亿，但随着涨价和情绪+明年的预期估值，那就疯狂了。按4万P=1200亿X0.51=612亿，这个是最大预期的情况下，另外一点就是利润思考明年预期收益11.32亿，那怕按0.51%，也就是6亿利润XPE30倍，180亿估值。整体就达到了280亿，所以未来预期在191亿到700亿不等。按一步步来。第一步先看191亿，第二步看280亿。之后就可能疯狂下的情况！

六、致远新能:

三季报业绩全面大增

事件公2023年10月24日晚间，公司公告前三季度实现总营收11.42亿元，同比增长731.05%。净利润1230.10万元，扭亏为盈

业绩解读:公司2023年前三季度业绩分别为2.16亿、3.58亿、5.69亿元，净利润为-3559.68、-721.15、5510.93万元（实际是8400万，因为2850被他搞锂电池负极亏了，所以搞气大赚钱的时间来了），预付款项由半年报的20.1万上升到1.84亿元三季度公司经aCU营状况全面改善。

行业变化:周末前瞻2023年1-9月天然气重卡累计销量达10.74万辆，同比+255%。其中，单9月天然气重卡销量2.46万辆，同比+743%，环比8月增长30%。天然气重卡销量同环比双增，带动LNG气瓶市场供不应求，公司主营车载LNG模块、低温储罐，LNG车载供气系统设计产能为6万台/年，“年产8万台液化天然气(LNG)供气系统模块总成智能制造项目”正在有序推进中。

预收款：预期收款暴增至1.9亿元。而最关键的是1.9亿是整车付的，说明了当下有多热点。

四季度预期：第三季度净利以达到了8400万，那第四季度在涨的之后最少达到1.2亿左右。按此推算最少明年预期最少4.8亿，PE按20倍估值是96亿。所以要思考后期的看法和推动性！

七、优刻得:

英伟达算力补涨潜力

驱动:2023年10月24日盘后互动，目前管理的AI算力规模约为3000P+;预计新增AI算力规模约为1000P+。公司3000P算力为GPU现有资源，主要为大模型及AIGC等客户提供服务:新采购的各类GPU资源，部分已下单，公司后续会持续关注到货情况。

英伟达:据公司互动，公司从英伟达采购相关产品，且采购产品多样，包含GPU、网卡、交换机等。公司己采购的A800目前基本都已到货。

算力涨价:网传AI算力上涨至18.5万/P，按4000P+测算，公司A1算力营收约7.4亿元，公司2022年营收为19.72亿元

八、今日重要事件：

1、国债:今年四季度增发2023年国债1万亿元

事件:2023年10月24日盘后消息，今年以来我国多地遭遇E初暴雨、洪涝、台风等灾害，地方灾后恢复重建任务较重。中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方书今明年拟各使用5000亿元

资金将重点用于八大方面:灾后恢复重建、重点防洪治理工程自然灾害应急能力提升工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升行动、重点自IE然灾害综合防治体系建设工程、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设。

2、风电:欧盟因无明确证据，无法对中国风电行业展开调查

事件:2023年10月24日媒体讯，欧盟官员表示“欧盟因未掌握明确的证据证明中国风电行业存在不公平竟争行为，因此JET无法对该行业展开正式调查”(此前欧盟考虑启动对中国风电产业开展反补贴调查)

中国风电:中国是全球最大的风电装备制造基地，风电机组零部件及整机产量占据全球50%以上市场份额，关键零部件的产量占全球市场的70%。

3、油气:巴以冲突刺激持续发酵

事件1:2023年10月24日盘后，国际能源署署长比罗尔称如果地区危机扩大到霍尔木兹海峡，液化天然气市场将面临风险

事件2:2023年10月24日盘后，国际能源署BIROL表示，如果东危机升级，石油市场将面临风险。

九、上调赤字的几点思考

晚间新闻，今年赤字率上调至3.8%，增发1万亿国债，作为特别国债管理。从今年财政收支进度来看，的确需要上调赤字，市场有一定预期，但仍值得重视，几点思考如下:

1、此时上调赤字，说明决策层重视经济。今年上调了赤字率，意味着明年的赤字率预期和经济目标预期也可以提高。

2、上调赤字率，同时作为特别国债管理。一种可能是最终央行持有(二级市场购入)，正好最近银行间紧张，央行也缺乏长期基础货币投放渠道，这将是财政货币配合的典范，同时能大幅提振资本市场信心，一举多得!

3、如果不是央行买，利多股商汇但利空债;如果是央行买，将利多股债商汇!

十、元道通信 

公司传统业务是做运营商运维服务的（中移动），和中贝类似；

传统业务利润1e+，主业合同资产还在快速增长，传统主业基本面无忧，目前市值无溢价；

基于原业务公司和运营商绑定关系，现在合作智算服务（具体参考中报，写的很清晰）；

合作方式：公司出硬件，运营商出机房。预计首期5000-6000P，目前到货4000P左右。

未来还会有二期项目，目前内部规划是3万P。

公司会做IPO募投方向的变更——22年上市，IPO募集11.7亿，这些大部分钱都趴在账上，同时公司没有任何长期借款，财务杠杆加起来弹性大。

合理市值上，基本能够完全参考中贝。中贝同样40亿传统业务起跳，涨上来40亿的算力业务市值。只能算是补涨的逻辑！