【对于板块大势的观点】:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势;
【对板块所处阶段的观点】:板块处于上涨初期,热点扩散、关注度提升,但市场仍有分歧,认知仍然不足;
【板块配置思路】
#1、核心标的建议坚定持有,咬定青山不放松,相信产业趋势,关注【上海瀚讯】、【海格通信】、【国博电子】、【信科移动】(未覆盖);
#2、低位小市值公司建议积极参与,高位小市值标的建议适度规避;
#3、重点关注卫星互联网几个重要的新技术,可能会是后续演进的重要方向
a)、天线(包括但不限于相控阵天线及终端卫星天线):卫星互联网对地面和卫星侧的天线有更严苛要求:抗多普勒频移、高收发增益、快速对准。天线无论是数量还是价格都将有明显提升,相关标的包括【盛路通信】、【盟升电子】、【铖昌科技】(军工组覆盖);
b)、星间激光链路:激光通信是卫星互联网高速传输的关键,星链v1.5版本开始均部署星间激光链路,星间链路是卫星互联网的未来标配。标的包括【航天电子(星间链路整机)】、【仕佳光子(激光器窄线宽光源)】、【光迅科技(激光器窄线宽光源)】;
c)、星上路由:卫星网络具有网络拓扑高动态、资源异构受限、网络服务能力不均衡等特性,低轨卫星网络路由协议需要重新设计,路由算法可能比传统地面路由的OSPF、BGP、RIP等复杂。标的包括【盛科通信】
d)、能源系统:低轨通信卫星未来可能集成导航星基增强、遥感等功能,卫星平台供电问题需要重点解决,建议关注太阳翼和电池片相关标的【乾照光电】(未覆盖)
e)、先进封装:SIP封装技术能够优化尺寸重量,实现高集成度、提高系统性能、小型化低功耗、快速设计制造等,顺应卫星互联网降成本降重量与终端直连手机的新要求。相关标的包括【臻镭科技】(军工组覆盖)