力星股份：滚动体龙头国产替代大机遇

（关注原因：短线，风电带来公司业务增量）

1、8月20日晚间，公司披露2021年半年报。报告期内，公司实现营业收入49,959.2万元，较上年同期增长48.13%；归属于上市公司股东的净利润为6,254.52万元，比去年同期增长201.88%，其中，作为公司第二支柱产品的滚子产品营业收入2,256.13万元，较上年同期增长138.6%。

2、公司是全球第二、国内第一的专业化滚动体生产企业，主营业务为精密轴承滚动体的研发、生产和销售，公司产品为轴承滚动体，包括轴承钢球和轴承滚子，目前，公司主要产品为公称直径1.588mm~100mm，精度等级为G3~G60的精密轴承钢球。根据公司招股说明书，滚子和钢球的价值量约占轴承价值量的10%左右，因此根据轴承的行业空间， 2019年滚动体的行业空间约为177亿元，其中钢球行业市场空间约为70亿元，滚子市场空间约106亿元。

3、公司是国内唯一一家进入八大跨国轴承制造商之首斯凯孚集团（SKF）的全球采购体系的内资钢球公司，并且和舍弗勒、恩斯克、NTN、捷太格特等全球龙头轴承厂商有所合作，客户质地优质。公司的圆锥滚子产品已通过国家轴承质量监督检测中心检测，主要供应斯凯孚集团的下属工厂。

轴承主要由外圈、内圈、保持架和滚动体构成。其中，滚动体性能决定了轴承的性能水平。轴承钢球广泛应用于机动车制造领域、精密机床、轻工家电、风力发电、工程机械、航空设备以及其他通用机械设备制造领域中所需的各类轴承中；滚子由于具有较高的载荷能力，主要应用于高铁、高端汽车、乘用车、重卡、风力主轴等承载要求较高的轴承部件，是高载荷机械设备、精密机床、风力发电设备、航空航天、军工装备等的重要部件。

风电机组轴承主要5种：偏航轴承、变桨轴承、主轴轴承、增速器轴承、发电机轴承。其中，2.5兆瓦及以下偏航、变桨和主轴轴承已国产化。各种功率的增速器轴承、发电机轴承,2.5兆瓦以上偏航轴承、变桨轴承、主轴轴承主要靠进口，亟待自主化。

此外2020年全年，新能源汽车销量为132.29万辆，同比增长9.7%，新能源汽车需求量的快速增加，也有望带动轴承行业空间扩容。

4、8月20日，公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过3.5亿元，用于年产6000吨精密滚动体项目、年产800万粒高端大型滚动体扩建项目以及补充公司流动资金。

（部分资料来自公司公告等互联网公开信息）