【华创计算机】我们关于国资云的理解 1、“国资云”分大小，执行难度不同。常规建设的是小云，仅围绕政务相关，国资直管部分立项上云，企业不要求，或仅做数据汇总。大云就类似天津的提法，对国有企业上公有云的有搬迁要求，这个执行难度和对成本要求都很高，IT架构上政务和企业erp不同，得有个完整的paas平台支撑，IT结构改造，大量增设基础设施，不是小云的千万规模投资能解决的，目前仅天津提出过，撤回存疑。 2、分块自治，国资运营。目前全国范围通用的建设方式是按省分，每个省自定义标准，暂时没有打通，跨域交叉，省一级做出来，地市参考省级的标准再建自己的，地市可能也不打通。招标主体一般是专门成立的一家国资云公司，由地方国资控股，运营有可能也是国资，或委托给企业。 3、角色的变化。公有云厂商在“国资云”里发生角色变化，阿里、腾讯、百度、华为，甚至包含电信等，都转换为技术提供商，或者说投标的建设单位，即按照项目做。原本一些地方的机房放在运营商，现在主要是自建个新机房。这里面浪潮、用友、金蝶等也是主要参与者。 4、为什么要建这个？无论天津文件撤不撤回，国资云建设仍然在全国范围持续，首先国有数据安全涉及到国土安全，数据托管自己管当然最好，国资云本身需要提高安全防护能力。其次，我们看到一些地方在建设国资国企在线监管云平台项目，对国资企业的现金流、业务流实时监管可能是更重要的一环。 5、项目涉及信创，新增的项目大量使用信创的软硬件，业务系统主动调节适配信创要求。 6、目前项目金额构成为1/3硬件，1/3业务应用，1/3平台。 7、“国资云”核心标的：浪潮，天津一期浪潮集团承做，全国范围的主要参与者，服务器适用范围广；用友、金蝶，国资企业若涉及到erp相关改造搬迁直接利好，而两家本身也直接对应的国资运行平台等产品。地方的系统集成公司周五出现异动，从执行看，他们在地方能拿到对应项目，而规模效应赚钱与否存在不确定性，市值小存在资金追逐可能性。 中报情况汇总：计算机大票整体给人一种“老态”的感觉，增速放缓，深信服、宝信软件相对不错，合乎预期的是科大讯飞、金蝶国际、海康威视。股价都已经充分反应，消化。相对市值的角度看性价比高的是科大讯飞、海康威视。另外卫宁健康二季度单季开始出现业绩表现，300亿市值，性价比已经开始出现。