【开源医药】2月金股推荐-韭研公社

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【开源医药】2月金股推荐

我为嘟仔滚雪-球

2022-02-08 10:51:59

选股标准：估值合理、预计22Q1业绩增速较快、22年有基本面拐点或基本面稳健的标的

1.羚锐制药国内贴膏剂龙头企业，在营销改革下，通络祛痛膏OTC端渠道快速拓宽，且搭配销售活血消痛酊等助力上量，预计未来保持稳健增长；部分贴膏剂普药提价效果好，预计提价成效快速显现；基层医疗品种有望实现快速放量；综上因素预计22Q1业绩增速较快。 [庆祝]盈利预测：预计2021-2023年归母分别为3.86/4.55/5.72亿元，对应PE分别为18.8/16.0/12.7倍，维持买入评级。

2.寿仙谷核心产品具备种源、培育、加工闭环核心优势，浙江省内稳扎稳打。21年开始全国渠道拓展，遴选各地拥有丰富营销经验的经销商进行市场推广，助力业绩提速。21业绩快报符合预期，归母增速31.5%，预计22Q1延续稳健增速，处于拐点兑现期。 [庆祝]盈利预测：预计2021-2023年公司归母分别为2.00、2.64、3.45亿元，对应PE分别为40.1、30.3、23.2倍，维持买入评级。

3.皓元医药前端服务药品研发，品牌效应不断积累，盈利能力强；分子砌块快速发展，拟收购欧创基因提升自研分子砌块能力，盈利能力在提升；后端特色仿制药原料药和中间体与创新药CDMO双轮驱动，特色仿制药原料药和中间体的下游客户多处于研发注册阶段，后期弹性大；加强CDMO业务能力建设，随着募投产能落地，长期有期待。 [庆祝]盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为1.94/2.78/4.13亿元，EPS分别为2.61/3.74/5.56元，维持买入评级。

4.九典制药公司洛索洛芬钠凝胶贴膏持续放量，在研产品氟比洛芬凝胶贴膏和酮洛芬巴布膏已经申报生产，吲哚美辛凝胶贴膏也已进入临床研究，透皮贴剂产品线有望持续丰富。广州集采竞争格局好，洛索洛芬钠凝胶贴膏中标后有望加速放量。 [庆祝]盈利预测：预计2021-2023年归母分别为2.09/2.98/3.82亿元，对应PE分别为33.5/23.5/18.3倍，维持买入评级。

5.新天药业推动中药现代化的代表企业，核心产品均为独家、专利品种，市场空间广阔；销售上，公司在医院市场广覆盖，并发力院外OTC渠道；推出三年倍增的股权激励，业绩增长确定性高。 [庆祝]盈利预测（wind一致预期）：预计2021-2023年归母分别为1.01/1.37/1.88亿元，对应PE分别为33.1/24.5/17.8倍。

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