今日大A再现经典的高开低走，熟悉的味道，应该都是大家预期内的。成交量回归万亿，假期发酵的多个题材都体现在盘面上：新能源车，成飞线，chatgpt。

港股中概互联网科技股调整较大，盘中有个消息，美丽国考虑广泛禁止投资中国科技，这个确实会影响一些基金，港股很多相关标的都放量下跌。

北向继续爆买186亿，净买入额排在第6位。2023年1月至今北向资金净流入额已达到1311.45亿，再次刷新单月净流入额纪录，且大幅高出第二名(2021年12月)近五成，也成为历史上唯一一个净流入超千亿的月份。

今天看到一个关于这波北向观点，大概意思就是这波外资不是长线资金（看三五年以上的资金），是短平快的热钱（看一年的资金），交易的逻辑是对中国2023年增长的看好，所以北水是持续大幅流入，而不是小幅加仓。买完了高增长的预期之后就会减缓流入，同时他们不看好2024年之后的增长。

所以目前有些人觉得会类比看19年那波核心资产的涨幅，我个人觉得现在逻辑和当时大不相同，不可复制。

从历史规律来看，北上资金快速大幅净流入后1个月北上资金往往能够延续净流入但流入规模有所回落，而在之后的第2、第3个月北上资金净流入的动能有明显衰减。

回顾一下2019年北向北向大幅买入消费金融，内资后续是买的成长，有一个价值向成长传递的过程。目前港股大型互联网科技出现盘整甚至回调的情况，A股的大盘价值也难以独立表现，有利于成长的发挥。

综上，2023年大的机会还是在成长和主线题材，这里包括广义的成长，比如产业发展或者政策催生的未来高成长，不是简单的看近期营收净利润。至于题材，成交量回暖，题材就会轮番表现，这个纯看交易活跃度，2023年看好各主线题材的表现机会。