1、科达利：算上转债+定增市值要加50亿，按今年15e利润计算，对应25X，与其他俩票比，优势在于下行周期证明过自己“别人不行，只有我行”，商业模式当道的市场中有机会估值扩张，目前看我们也是认为到30X（很难往40X打），但就赚业绩增长的钱，拿到年底，切换第二年估值。

2、铭利达：更新Q1收入预期我们预计12e左右，环比微增。估值能给高的原因系储能占比高暗含了成长性更强。

3、祥鑫科技：基本面无变化，核心还是上行周期成长加速估值三个票最便宜。

1、科达利：算上转债+定增市值要加50亿，按今年15e利润计算，对应25X，与其他俩票比，优势在于下行周期证明过自己“别人不行，只有我行”，商业模式当道的市场中有机会估值扩张，目前看我们也是认为到30X（很难往40X打），但就赚业绩增长的钱，拿到年底，切换第二年估值。

2、铭利达：更新Q1收入预期我们预计12e左右，环比微增。估值能给高的原因系储能占比高暗含了成长性更强。

3、祥鑫科技：基本面无变化，核心还是上行周期成长加速估值三个票最便宜。