这篇文章会简单的理一下英科的逻辑脉络和要素，相关支撑的数据我会简单的带过（就是我给数据，具体哪里找的怎么算的下次再说吧，最近牌局多）

但是疫情打破了这个传统的商业生态，也就是我认知中的在不变中寻找变化。全球对手套的需求都爆发了，然后本身这东西扩产成本高，速度慢，再者疫情刚好就在欧美肆虐，所以全球对手套的供需严重不平衡。这里简单的讲一下为什么手套跟口罩不一样，手套的使用者是医护人员，口罩是所有人，欧美医护人员使用手套是经常有事没事换一双的，接触了就换，但是口罩一般会戴一会，再者欧美人少，而且还不爱戴口罩，并且口罩产线容易上，所以现在价格就回落的很快。

供需不平衡就导致了手套价格会在明年6月份之前基本维持高价，同时也推动了终端客户直接找手套厂商下单。因为经销商已经拿不到货了，传统经销商都跟马来的大厂下单，但是这波疫情马来订单都排完了，现在已经按照800/箱的价格排到了明年年底，所以终端需求直接找上国内的英科蓝帆等，这也就打破了传统的链条，现在变成了OBM模式，英科的自有品牌直接销往欧美国家，这几个月跟踪下来都是1000/箱，8月份最高到1200/箱。同时英科的销售渠道给力（价格卖得最贵，比蓝帆和中红这些都贵）以后肯定能稳定住绝大多数现存的终端客户，意味着未来英科很多产量将会是OBM的价格，就是回到疫情前的价格也会在800/箱。

这就是为什么我之前给英科一个后疫情时期40亿利润打底的一个估计，他不单单是疫情推动的周期，而是一个成长的加速，瞬间让英科实现了扩产，并且扩大巩固了销售渠道。所以疫苗出来是影响了短期的情绪，但是不影响这个成长的趋势，并且疫苗大家的逻辑也是有问题的，新冠的疫苗研发不是特效药，他并不能直接把疫苗按死。疫情大概率就是在明年6月份开始得到控制，然后明年下半年慢慢减少。但是就像我们国内一样，必然是出现反复的，同时手套本身就是一个欧美医护人员需求量很大的东西。

最后希望大家能注意到，目前马来厂商的远期价格已经锁定在850/箱了，意味着哪怕到明年年底，手套价格也会大于850/箱。

我是听故事的人，希望你也跟我一样喜欢这个故事。

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