大的逻辑框架上看，9-10月份顺周期板块都值得持续跟踪。但需要注意的是，这个位置如果没有先手的话，就不要开新仓了，不妨耐心再等一等。
盘后留意到有不少券商将在今晚召开周期行业的电话会议，这是周期潮来临时的明显特征之一。随着资金关注度持续攀升，短线亢奋后，预计明后天将会有回调风险，静候回调后的低吸良机。
有色
宏观基本面的共性：
①美联储加息临近尾声；
②国内地产政策刺激不断+城中村改造+基建政策，带动需求预期回暖。
行业-公司层面共性：
①均处于去库存阶段；
②上半年价格下跌，中报业绩普遍较差。
具体到细分品种，还存在其他重要因素影响。
（1）铜

①成熟矿山减产持续；
②新建矿山进度减缓。
个股：紫金矿业、西部矿业、江西铜业、云南铜业、北方铜业
（2）电解铝

①行业经过前几年供给侧改革后，产能天花板明确；
②枯水期限产常态化，Q4或迎来北方采暖季限产；
③电动车轻量化等新兴产业的快速发展给铝带来增量需求；
④1-8月国内电解铝表观需求达3.3%，超过市场之前2%的一致预期。
个股：中国铝业、神火股份、云铝股份、南山铝业
钢铁

①地产政策刺激不断+传统“金九银十”旺季，钢材需求回暖预期增强；
②业内测算：行业季度吨毛利从2022年三季度(-135元/吨)触底之后，近三个季度持续好转，截止今年二季度回升到-21元/吨。
个股：宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份、河钢资源
煤炭

①海外三大动力煤指数从7月底以来持续上涨，进口煤价高于国内煤，助推国内煤价上涨；
②海外原油与天然气价格大涨，天然气与煤炭替代性；
③秦港和长江口的库存已去化至今年最低水平；
④金九银十施工旺季。
个股：陕西煤业、山西焦煤、陕西黑猫、云煤能源、新疆火炬
原油/石化

①油价创今年以来新高；
②俄罗斯已与OPEC+合作伙伴同意削减石油出口；
③美国对石油的需求持续强劲，商业原油库存在最近六周中有五周出现下降；
④国内经济政策刺激+海外需求韧性。
个股：中曼石油、海油工程

本文已经首发于公众号“一思一记”

本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。
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