【机构调研】下游光伏产业发展空间倍速级增长，这家金刚石线供应商光伏用产品占比近七成
①下游光伏产业发展空间倍速级增长，这家金刚石线供应商光伏用产品占比近七成，一季度产能已达100万公里/月；②鸡肉消费持续增长叠加黄羽鸡产能去化，行业有望迎来景气度提升，这家公司养殖成本显著低于行业，在建项目达产后可新增产能1.4亿羽。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 岱勒新材 ：下游光伏产业发展空间倍速级增长，这家金刚石线供应商光伏用产品占比近七成，一季度产能已达100万公里/月； 
 
 
 ② 立华Gu份 ：鸡肉消费持续增长叠加黄羽鸡产能去化，行业有望迎来景气度提升，这家公司养殖成本显著低于行业，在建项目达产后可新增产能1.4亿羽； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 岱勒新材于1月25、26日连续两天接待多家机构电话调研，公司是一家专业从事金刚石线研发、生产、销售和服务的高新技术企业，也是国内首家掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内领先的金刚石线制造商。 
 公司产品目前已广泛应用于光伏太阳能、LED、半导体等行业，产销量和市场占有率均居国内行业前列，并且已出口至俄罗斯、韩国、日本、台湾等国家和地区，覆盖全球100多家知名光伏、蓝宝石加工企业，其中典型客户包括保利协鑫、隆基Gu份、晶龙集团、伯恩光学、蓝思科技、华灿光电、台湾友达、俄罗斯Monocrystal、日本京瓷等等。 
 调研过程中，公司透露，目前公司产品需求最大的增长点就是光伏行业，光伏未来发展空间还是有倍速级的增长，目前公司光伏用金刚线比重约占60%-70%，随着光伏的发展，未来其比重可能还会增加。 
 2021年公司销售规模不是很大，主要是受产能限制，目前产能已达到80万公里/月，一季度达到100万公里/月。 
公司二

 立华Gu份于1月24日接待机构调研时表示，2021年度养鸡板块保持稳健增长，共销售商品肉鸡3.70亿只，同比增长14.68%。黄羽鸡行情前三季度有比较明显的波动，四季度起行业去化效果显现，鸡价处于相对高位。全年黄鸡均价同比提高11.78%。 
 国盛证券分析师认为，我国为鸡肉消费、生产全球第二大国，但鸡肉人均消费量看远低于其他消费量TOP3国家，鸡肉占肉类消费比例处于提升趋势。供给端规模化养殖趋势已经显现，黄羽鸡2019年CR10约40%左右，相较美国同期70%以上集中度仍有显著提升空间。短期看黄羽鸡在产父母代产能已去化至2018年水平，对鸡价行情反转形成较强支撑。 
 受益于管理标准化程度高、户均养殖规模大以及运营管理高效等因素，公司黄羽鸡平均养殖成本显著低于行业。全产业链一体化经营模式有效支撑公司异地扩张能力，IPO与定增募集资金预计共为5个异地子公司投资超11亿元，全部建成达产后可新增黄羽鸡产能1.4亿羽。 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
岱勒新材(sz300700) 
立华Gu份(sz300761)