半年报，无论是酒店景区还是其他旅游服务的公司，业绩 都是非常好的。那么从华住率先调高全年的营收和利润指 引的话，应该说它不是一个单独的优秀公司去改变，而是 他是代表了一个整个行业对于今年的完成的收入利润的预 期，都比年初要至少提高30%，有的公司会提高50%。那 么从目前从北京的国资委对国有企业的一些指标上也在调 整全年的往上调整全年的考核指标，同时对于不管是上市 和不上市，对于企业的压减的亏损，保证公司的收入利润 的提升。也是一个应该说下半年主要攻坚的这么一个考核 目标。从就是说应该说现在是近9月快9月底了，那么全年 来讲的话，实际上旅游行业今年是初只在春节前走过一波 比较好的上升的这么一个趋势以后以外，应该说从春节以 后有科技主题确立以后，今年整个的旅游行业包括消费基 本上是属于是没有什么太占主位的这么一个趋势。消费这 一块，国家也是非常的鼓励也是，希望就是说通过消费去 拉动经济，那么在今年半年报非常优异的情况下，刚才余 总也说了商业零售也出现了拐点，那么应该是在下下周交 易所会办一系列的优秀的行业的公司，整体的这么一个从 他们角度上去办一个大型的投资者交流会，那么有商业零 售，也有旅游酒店，那么应该是在下周各公司参加的公司 业绩优秀的参加的公司会有一些公告提前公告出来，在25 号周这些活动会相继有举办，那么后期就是活动举办以 后，交易所和各个公司会有很多的这种交流活动的这种宣 传片会出来。这个无疑就是说去在金九银十的这么一个整 体的氛围下去拉动消费，去促进消费，同时也给二级市场 的投资人以更多的信心。 我是每天都再去关注一些重点的旅游上市公司的资本市场 的表现，有的公司其实它已经是慢慢地在走到一个上升的 通道。我是每天都再去关注一些重点的旅游上市公司的资 本市场的表现，有的公司其实它已经是慢慢的在走到一个 上升的通道，那么在一些由于整个目前市场是交易量非常 的非常少，新增资金不足，所以对于我们像百亿以上200 亿以上市值的一些公司，整体的估值应该说现在是处于在 19年初18年底的区域，基本上是在20倍市盈率上下在这 晃，所以这一块就是说我感觉就像这种行业的龙头公司， 目前应该说特别是旅游类的上市公司，应该说价位进入没 有太多的风险，那么不排除他可能会一些恐慌或者什么， 还有一个5%～10%的空间，但是我认为通过特别是9月份 以来的观察，下跌的空间不是很大。 那么再有一个就是说大家所关注的两个，一个是 IPO和再 融资，还有一个关于融券的个这两块面应该不是融券，应 该是减持这一块。你要说这两方面的大的事情，对于旅游 类的上市公司都不太具备一些对于整个公司利空的这么一 个因素，第一就是说 IPO这一块国家为了扶持重点的科技 类的企业的上市和融资和发展，基本上在衣食住行已经停 止了这些企业就是IPO企业的申报，那么再融资这一块就 是说未来应该说目前来讲也是暂缓了，那么可能会等明年 就是市场好了以后才会有这个可能是再融资，那么再融资 只是对于现在的公司来去做新的项目或者是并购，所以就 是说应该说整个旅游行业的目前的这种上市公司的标的来 讲的话，基本上就基于现在这些。我感觉在一两年之内不 会有更多的新的标的出现，所以说无论是就是说我们投资 人还是研究机构，应该说可以去更加去深入的重点地区追 踪一些优秀的这种一个行业龙头公司，那么再有一个就是 在于减持这一块，可以看到就是说龙头公司在这一块应该 说是都是国企控股的大股东，所以他在无论是转融通这方 面根本是不去考虑的。很多公司从来不在不去从这一方面 的业务上去动一些什么和脑筋，他们就是说主要还是就是 说真的是踏踏实实干实业，一心一意通过我的事业规模， 企业规模的扩大，然后市占率的提高，来去增加公司的收 入，提高公司的盈利和市值。所以在这一块来讲的话，旅 游类的优秀的大市值的公司，那么在这一块应该说没有更 多的这种来自大股东的减持的和包括公司在整个治理上的 这么一个道德风险。 今年可能是受制于大家的消费的整体这么一个还是认为比 较偏弱的这么一个整体观念的影响下，还是对于整个旅游 行业的投资不是非常的积极，我认为可能就是说在今年十 一前后数据会非常好，可能会有一波行情，但是真正大的 行情也要等到明年可能才会出来。昨天看了一份报告，一 个是内部报告，就是说对于整个酒店行业在过去三年存量 市场出行了 35%，那么看到这个数感觉他有点夸大，但是 就是说酒店的存量市场，也就是说供给市场出清 25%~30%这个比例，我感觉特别是在一二线城市这一块 来讲的话还是能够达到这一个比例，那么也就是说因为酒 店的供给它要有一个3～4个季度的这么一个时间的实质， 所以那么就新的供给出来的话，最早要在明年的二季度才 会有冲到市场，所以我们也看到大家现在虽然差旅费都在 下降再去什么，但是住宿费全都是在提的。不是说住宿标 准，而是住宿的价格是涨得是非常地高，这个就是消费品 价格提升的先驱指标。其实大家也看到就是说各种的这种 自媒体或者是还有一些评论说，就是说我十一期间整个的 一些酒店，特别是热点区的酒店，就是五星级的价格住经 济型酒店，那么这一块就是说大家呃可能他的标题有些夸 张，但是确实是反映出了这个行业一是供需的关系，第二 是就是说整个的消费品的价格，也是在一个上涨，同时企 业在收益管理上也在去做一些大数据化的这么一个销售。 所以应该说从未来看旅游行业不具备任何从政策上，还有 就是说市场发展上，包括国家鼓励消费上的各方面的利 空，那么等待的一个就是说投资人对于他的投资的信心和 新增资金的进入，同时就是说现在的资本市场的价格确实 是具备了一个非常好的底部介入的长期投资这么一个非常 好的一个机会。目前的价格相当于是在18年底和19年初那 个区域。 关于锦江酒店的下跌，就是说我觉得这个事就是说对提一 下外资，首旅酒店的外资最高持股的时候是在12%点8左 右，年份是在2021年，然后他从2022年开始外资在逐步 走，他现在是在2022年的12月的时候，他都已经减到了 2%，那么在今年半年的时候加上沪港通也就才百分之一点 多，那么锦江现在是沪港通那边占百分之四点多，所以说 它在最近这一个月跌的比较多的话，我感觉因为我看不 到，但是从我的感觉上来看的话，它跌得比首旅多，比首 旅跌得急，比首旅的量多，所以我感觉可能有一点这方面 的原因。但是就是说应该说感谢外资这么不计成本大比例 出，才能让我们有比较真的是我觉得我盯锦江的价格盯了 三年都没有等到，那么这次确实是也就是说，感觉我感觉 就是它跌到它在增发的定增的价格就应该差不多了，结果 它还就是跌，有一天是跌穿了它那个点增的价格。所以这 一块就是说我就可以说坚定地跟大家说，锦江现在目前的 价位是非常极具投资的这么一个非常好的这么一个机会。 那么同时也就是说他的业绩应该说也是在整个旅游酒店里 边，在国内A股里边是数第一的，那么同时就是刚才我给 大家讲了，无论是IPO和再融资，就是未来他的行业地位 是没有任何人可以去取代的。而且从资产我们是实际上酒 店实际上是有一个商业地产，从资产惩治法来做去看的 话，你也不可能拿300多亿去买到锦江现在的资产和现在 的市场，所以他就极具投资价值