一、光伏

通威撤回160亿融资，高景终止IPO，向日葵终止8.4亿元TOPCon电池装备采购。

简评：

1、 光伏板块再融资与IPO变数较大，除了通威、高景变化，近3个月还有4家公司终止或撤回IPO申请：托邦新能（topcon化学品）、聚成科技（金刚线）、原轼新材（切片）、华耀光电（硅片）。

2、 光伏再融资与IPO放缓是二级市场强烈的声音，A股2020年以后宽松的再融资加剧了过度竞争，和地方政府扶持政策一起，成为扰乱行业供给的两大主要要素。融资节奏的节制，有利于维护供给端秩序，长期意义较深远。

3、 关于向日葵终止TOPCon设备合同，我们一直强调，关于“topcon是傻瓜机”的观点是错的，过去2年已很好佐证，后续随着可预见的技术迭代与供应链瓶颈，差异会拉大。所谓800GW的TOPCon招标属于口号统计，这里面，纸面口号不具备基本条件、有基本条件但资金与政府支持落空、没有技术能力与供应链管理买了设备无法投运，这三类的占比可不低，另外还有不少是能运行但不赚钱的。

4、 另外，中东地缘纠纷再起，如果冲突持续，可能再次影响全球能源价格。

二、电车

欧委会10月4日开始对中国电动汽车反补贴调查；华为问界M7发布会。

简评：

1、 欧洲的反补贴调查在9月13号就已正式提出，业界有一定预期，当前阶段可能是情绪影响为主。这个应该会刺激中国公司出海速度，制造业出海是必由之路。

2、 汽车制造是欧洲比较重要的产业，特别是德国、法国、意大利等国。中国电动车的强劲表现，加大了欧洲车企的担忧。但是这个难改结果，中国品牌在电动车赛道成功实现弯道超车，后续迭代加速后竞争力会更强优势可能更大。

3、 华为问界M7产品配置不错，加上华为品牌影响，市场关注度较高，可观察其订单持续性。