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价值趋势财讯社

绝不追高的半棵韭菜

2024-02-28 02:12:26

01 今日财经早餐·热点新闻

1）证券时报网：美英等10国发表联合声明，支持6G原则。同时，AI-RAN联盟亦于当日在巴塞罗那MWC2024成立，这是由英伟达牵头，为的是技术创新，在即将到来的6G时代抢占更有利的地位。该组织共有11个初始成员，包括三星、ARM、爱立信、微软、诺基亚、英伟达、软银等半导体、电信、软件巨头。

2）财联社：瑞银一则“国家队”入市规模或超4100亿元的研报刷屏。从瑞银的预测来看，外资机构态度并不悲观，该研报认为，如发生极端市场情况，中央汇金等持股规模依然有进一步提升的潜力。此外，根据以往入市持仓周期来看，“国家队”短期内也不大可能减持。

3）国资委：国务院国资委党委召开扩大会议。会议强调，要加快转型升级，发挥枢纽联接作用，助力推进多式联运，加快人工智能等新技术赋能，打造一批有竞争力的平台和企业，提升服务实体产业的能力效率；要推动中央企业加强供应链协同合作、信息共享，降低工业物流综合成本，带动上下游企业降本增效。

4）央视新闻：英伟达近日向美国证券交易委员会提交的文件中，首次将华为列为AI芯片等多个类别的主要竞争对手，同时称，如果美国政府加大限制芯片出口，将进一步损害英伟达的竞争力。对此，外交部发言人毛宁表示，事实证明，“小院高墙”挡不住中国创新发展的步伐，也不利于包括美国企业在内整个产业的健康发展。美方应当遵守市场经济和公平竞争原则，支持各国企业通过良性竞争促进科技发展进步。

5）国家新闻出版署：2024年2月份国产网络游戏审批信息公示。完美世界《完美新世界》、网易《天启行动》等111款游戏获批。

6）央视新闻：近日，由我国华为公司研发的全球首个5.5G智能核心网解决方案正式发布。目前，这个方案已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试。其中，新通话技术作为华为5.5G智能核心网的重要组成部分，已经在我国31个省份部署，预计可支撑5000万用户。此外，这一技术也在欧洲、拉美、中东和亚太等多个地区得到了广泛验证，并计划于2024年正式商用。此外，华为还推出了通信AI大模型。

7）财联社：全球首条电动垂直起降航空器（eVTOL）跨海跨城空中航线迎来首飞，峰飞航空科技研发的eVTOL“盛世龙”从深圳蛇口邮轮母港顺利飞至珠海九洲港码头，将单程2.5小时到3小时的地面车程缩短至20分钟。据悉该航线连接珠海、深圳两座粤港澳大湾区核心城市，往返飞行超过100公里，在获取适航证后，预计于2026年开启载人。

8）科创板日报：英伟达对华“特供版”AI芯片H20将在今年的GTC 2024大会（3月18日-3月21日）开完之后，全面接受预订，最快四周可以供货。北京一名经销商则表示，目前来看，H20的需求声量并不大，主要是“性价比不高”，国产算力芯片也是厂商的一个选择。目前算力厂商的芯片底层技术多数还是由英伟达支持，采用H20的优势在于一是合规，二是迁移成本低，但是算力国产化长期来看又是一个确定的趋势，因此对于客户而言，还会在二者之间做选择。

9）中国证券报：新华保险召开2024年第一次临时股东大会，审议通过关于申请投资试点基金的议案。2023年11月末，中国人寿与新华保险公告称，双方拟分别出资250亿元，合计500亿元，共同发起设立私募证券投资基金。据了解，上述基金投资范围覆盖上市公司股票以及货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。股票投资方面，基金将选择具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。

10）券商中国：2月27日，算力产业链大涨。消息方面，有市场传闻称，算力补贴即将发放，但这个传闻并未得到官方证实；此外比TE币大突破，带动虚拟货币全线爆发。分析人士认为，从事件驱动的角度来看，这个板块的热度可能会持续一段时间。因为，这其中涉及到一个重要的理念，即新质生产力。

02 今日财经早餐·舆情热度

1）国产算力（国有云）-英伟达近日向美国证券交易委员会提交的文件中，首次将华为列为AI芯片等多个类别的主要竞争对手。中国电信在上海规划超大规模国产算力液冷集群(中科曙光、高新发展、工业富联、紫光股份、网宿科技等)；

2）机器人-克来机电13连板带来的属性发散，英伟达、OpenAI、特斯拉持续加码人形机器人，英伟达将于3月18-21日举办GTC 2024大会(睿能科技、克劳斯、鸣志电器、博杰股份、日发精机、东方精工、中欣氟材等)；

3）新能源汽车-理想汽车2023年业绩超预期；华为问界M9元宵节周末全系车型收获大定超3300台(银宝山新、赛力斯、江淮汽车、东安动力、长安汽车等)；

4）通信设备/6G-华为发布通信行业首个大模型，及无线5G-A全系列解决方案(中兴通讯、南京熊猫、烽火通信、日海智能、华力创通、中贝通信等)；

5）多模态AI/AIGC-OpenAI发布视频生成模型Sora，或带来新一轮内容创作革命(国脉文化、华扬联众、捷成股份、三六零、拓尔思、掌趣科技)；

6）芯片半导体-AI大模型竞赛带来上游需求提升；Groq公司推出新一代LPU，推理速度较英伟达GPU提高10倍(睿能科技、寒武纪、紫光国微、深南电路、文一科技、胜宏科技等)。

03 今日财经早餐·公司要闻

【众生药业】控股子公司众生睿创自主研发的一类创新多肽药物RAY1225注射液，已于2024年2月同步启动用于2型糖尿病及超重/肥胖患者的两项II期临床试验，并于近日完成2型糖尿病II期临床试验的首例受试者入组。

【润建股份】与华为数字能源技术有限公司在深圳举行合作签约仪式。双方将围绕智算中心、智能光伏、充电网领域进行全方面交流合作，共同打造全生命周期解决方案，推动能源数字化发展。

【云赛智联】下属全资子公司北京信诺时代科技发展有限公司联手易点云基于微软Azure Open AI产品推出GPT+“易智汇”平台。据悉，易点云将和信诺时代、微软逐步引进基于GPT的其他产品和更强的大模型能力。

【常宝股份】于机构调研时表示，新能源及半导体用特材项目、新能源汽车精密管项目预计2025年三季度全线建成。

【天奇股份】与深圳市优必选科技股份有限公司基于前期已公告的《战略合作框架协议》，合作开展人形机器人在工业场景的应用与落地，目前工业人形机器人已进入新能源汽车工厂总装车间进行实景训练，人形机器人在汽车制造领域的应用落地稳步推进。

【恒林股份】拟购买恒升智算100%股权并开展服务器采购。

【三联锻造】成立汽车轻量化技术子公司。

【通鼎互联】中标约4.37亿元中国铁塔集中采购项目。

【中环海陆】全资子公司北京宏亘禾合科技发展有限公司使用自有资金3000万元，以增资方式参股北京星箭长空测控技术股份有限公司，星箭长空是一家专注惯性导航系统核心元器件——加速度计研发和生产的高新技术企业，本次增资完成后宏亘禾合持有星箭长空的股权比例为8.8235%。

【莱茵生物】与自然人陈颢及其团队签署了一份为期3年的《项目合作协议》，共同就工业大麻雾化终端产品及注油解决方案服务品牌的建设与发展达成紧密的合作关系，双方将全力推动该等公司成为工业大麻雾化行业的领导品牌。

【韩建河山】与万家寨水务公司与签署管材采购合同，合同金额1.18亿元(含税)。万家寨水务公司还与韩建河山、山西水建管业有限公司联合体签署管材采购合同，合同金额1.41亿元(含税)。

【浦东建设】子公司中标合计20.42亿元工程项目。

【科源制药】拟以7.2亿元投建高端特色中间体及原料药智能制造项目。

【中国中免】拟对三亚国际免税城一期二号地项目追加投资10.7亿元。

【四川九洲】接受机构调研时表示，公司逐步在5G通信技术、10GPON、WiFi6等通信技术领域方面开展产品开发及市场布局，已从单一的“数字电视机顶盒制造商”逐渐发展成为国内重要的“通信终端设备制造商及行业应用解决方案提供商”。公司空管业务的技术、产品已在四川省低空试点开展应用，积累了丰富的行业经验。主机厂仅为公司空管产品主要客户类型之一，公司空管产品还面向军工单位、科研院所、空管单位等优质客户，产品含盖飞机从起飞、爬升、巡航、下降到着陆的全过程，覆盖雷达、电子对抗、航天通信、空管系统等领域。

【巨人网络】在互动平台表示，公司已正式完成游戏AI大模型GiantGPT的备案，是游戏行业首家对外确认实现了此成果的企业，标志着公司在人工智能领域的重要进展。GiantGPT是专注于游戏业务的垂类大模型，结合高质量自有数据与互联网公共数据训练，并针对角色演绎、情景推理与长期记忆等基础能力进行深度优化，在巨人自有游戏业务场景应用表现显著优于国内外的闭源通用大模型。此外，公司层面的AIGC生产能力已初步建立，实现“iMagine - AI绘画云平台”、“CodeBrain - 代码生成助手”、“百灵 - AI语音生成” 等平台化基础技术能力构建，涵盖视觉、语音、大语言模型等技术方向，助力研发、运营、发行等环节增效。此外，太空杀》目前已经是正式运营的状态。

【天迈科技】表示，公司在智能座舱方面已经拿到广汽日野的产品定点通知书，同时在跟进的大概还有七八家车企，明年在收入上将会逐步体现。公司也在布局新的业务领域，包括智慧出租、汽车电子、新能源检测等，以期将来拓展新的收入来源。

【智明达】表示，公司去年营业收入同比增长22.58%，净利润同比增长27.80%。公司通过参与无人机、星载等方向的主要型号项目，形成未来三年新的增长点。根据目前在手型号以及参与项目的放量节奏，预计2024年将保持收入与业绩的双增长。

【崇达技术】表示，公司在光电:汽车、手机、服务器、电脑等行业订单增速较快，目前整体产能利用率80%左右，深圳工厂、江门工厂受部分订单影响，目前产能和产品交期较紧张。预计今年汽车电子订单能有较快增长，珠海二厂的投产将为公司快速发展提供强有力的保障。

04 今日财经早餐·题材挖掘

AI服务器出货量增长催化HBM需求爆发

三星电子宣布，已成功开发12层HBM3E，计划于今年上半年开始量产，公司并未透露具体客户。此外，美光科技26日宣布，已开始量产HBM3E，其24GB8HHBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIAH200TensorCoreGPU，该GPU将于2024年第二季度开始发货。

存力已成AI芯片性能升级核心瓶颈，AI推动HBM需求强劲增长。英伟达发布最新AI芯片H200，内存配置明显提升，存储技术提升为AI性能提升的关键。HBM作为基于3D堆栈工艺的高性能DRAM，打破内存带宽及功耗瓶颈，GPU性能提升推动HBM技术不断升级。HBM主要应用场景为AI服务器，根据Trendforce数据，2022年AI服务器出货量86万台，预计2026年AI服务器出货量将超过200万台，年复合增速29%。AI服务器出货量增长催化HBM需求爆发，且伴随服务器平均HBM容量增加，经测算，预期25年市场规模约150亿美元，增速超过50%。

相关公司：华海诚科(688535)、国芯科技(688262)、香农芯创(300475)等。

卫星互联网是下一代通信革命“主战场”

作为我国卫星互联网运营商，中国卫通将向市场提供更多的消费级卫星互联网产品，联合航空公司推出航空卫星互联网产品流量套餐。据来自中国卫通市场部的专家介绍，搭乘航班的机上旅客可提前查询互联网航班，并通过互联网便捷购买卫星互联网流量套餐，旅客能够在空中使用自己的手机或其他终端连接机上Wi-Fi，流畅地观看视频、浏览网页，实时观看体育赛事，网速相当于4G的流畅程度。

卫星互联网是基于卫星通信的互联网，通过发射一定数量的卫星形成规模组网，构建具备实时信息处理的大卫星系统，可以为全球范围内用户提供高带宽、灵活便捷的互联网接入服务。国盛证券指出，卫星通信——下一代通信革命的“主战场”。根据华经产业研究院预测，2021-2025年我国卫星互联网市场规模有望自292亿元增至447亿元，2021-2025年复合增速有望达11%。

相关公司：天银机电(300342)、创意信息(300366)、震有科技(688418)等。

获微软入股，该AI新贵发布旗舰大模型产品

近日，创业未满一年已成欧洲人工智能龙头的MistralAI连发数条消息——发布最新大模型MistralLarge、推出首个聊天机器人产品LeChat，以及与微软达成更加深入的合作协议。公司声称MistralLarge模型具有“顶级的推理能力”，能用于处理复杂的多语言推理任务，包括文本理解、转换和代码生成。此外，Mistral AI与微软宣布达成了一项新的合作伙伴关系，除了提供算力和云服务客户外，这份合作协议也使得微软持有Mistral AI“一小部分股权”。

近日，海内外AI产业进展不断。浙商证券刘雯蜀表示，OpenAI、谷歌、Meta等厂商相继发布多模态AI模型，在图像、音视频以及具身智能等领域的能力取得突破。在多模态能力的加持下，AI大模型有望在更广泛的细分行业及场景中发挥重大价值，AI商业化进程有望加速推进。从应用端来看，多模态AIGC将为电影、游戏、视频等领域提供新的生产工具，生产成本有望大幅降低。东方证券进一步分析指出，目前AI应用在传统市场里的渗透率仍处于非常低的状态，大部分用户对AI带来的技术革新仍处于观望阶段，渗透率非常低。从中长期视角看，随着AI能力在传统应用市场中的渗透率不断提升，有望打破传统应用市场空间天花板。有机构预计，到2025年，全球AI应用端市场规模将达到数万亿美元。

相关公司：中文在线(300364)、天娱数科(002354)、掌阅科技(603533)等。

“全家人的公路高铁”即将来袭！理想汽车首款5C纯电车型颠覆传统

据行业媒体报道，理想汽车将于3月1日召开“2024春季发布会”，届时全新理想MEGA以及新款L7/8/9等车型均正式上市。理想MEGA定位“家庭科技旗舰MPV”，号称“全家人的公路高铁”，售价60万以内。MEGA在安全、补能、空间、驾乘体验、造型设计以及智能等方面颠覆传统MPV，目标成为中国汽车市场家庭科技旗舰MPV。

理想MEGA是理想汽车首款5C纯电车型，搭载了宁德时代的麒麟电池，可实现峰值5C电池充电倍率，12分钟充电500公里，而在实测中，其充电峰值功率可达522kW，充电80%仅需11分钟（充进去77度电）。银河证券认为，纯电MPV市场销量处于较低水平，市场未有具备明显竞争优势的明星产品出现。MPV市场有望成为新能源渗透率加速提升的潜力市场，智能化功能有望在高价值产品上顺利迁移，带动智能汽车市场扩容。华泰证券表示，看好MEGA车型在800V高压快充、风阻系数、空间等方面的突出优势，对比竞品车型销量，叠加理想的品牌力及产品力，预计理想MEGA月销有望达到3000辆以上。

相关公司：香山股份(002870)、宝武镁业(002182)等。

剑指AI+6G，英伟达、三星、微软等多家巨头成立AI-RAN联盟

据媒体报道，三星电子公司周一表示，将加入美国芯片巨头英伟达主导的联盟，以引领人工智能(AI)驱动的下一代6G网络技术。该公司与英伟达、Arm、软银、爱立信、诺基亚、微软等半导体、电信、软件巨头一起，成为在今年世界移动通信大会（MWC）上成立的AI-RAN联盟的创始成员。该联盟的目标是将人工智能和无线通信技术相结合，形成6G技术研发的生态系统。该联盟将组织三个工作组，专注于不同领域的AI-6G融合网络技术。三星电子表示，联盟的研究成果将有助于6G的标准化和商用化，包括发现新的服务和技术要求和规范。

银河证券表示，基于6G整体研究节奏，以及WRC-23讨论频谱需求催化情况，6G的关注度或提前到来。百倍速率、容量等全新网络性能撬动沉浸式通信、超高可靠低时延、海量通信、泛在连接、通感一体化、通智算一体化六大应用场景，6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R，再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，同时同频全双工CCFD、可重构智能超表面RIS、轨道角动量OAM、太赫兹光电发射等技术进一步增加器件用量、精细化材料考量，优先布局的公司有望受益。

相关公司：通宇通讯(002792)、中贝通信(603220)等。

谷歌发布“基础世界模型”Genie，能生成可交互虚拟世界

据媒体报道，谷歌定义了生成式AI的全新范式——生成式交互环境（Genie，Generative Interactive Environments）。Genie是一个110亿参数的基础世界模型，可以通过单张图像提示生成可玩的交互式环境。GenieAI是一个利用互联网视频训练的基础世界模型，可以从合成图像、照片甚至素描中生成无限多的可玩(可控制动作的)世界。它的使用范围广泛，可以用于从图像或文本生成整个互动世界，是训练未来通用AI代理的有利工具。

浙商证券发布研报表示，近日英伟达宣布成立GEAR实验室，布局多模态AI以及具身智能领域，另外Stability.ai发布了具备更强文生图能力的Stable Diffusion 3模型，并宣布文生视频应用Stable Video开放公测。随着海外厂商持续加速多模态AI领域布局，多模态AI新一轮浪潮有望加速到来。

相关公司：因赛集团(300781)、万兴科技(300624)等。

5G商用望驱动LCP材料需求快速爆发　产业链公司望受益

据报道，日前，华为研发的全球首个5.5G智能核心网解决方案正式发布。该方案已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试。其中，新通话技术作为华为5.5G智能核心网的重要组成部分，已在我国31个省份部署，预计可支撑5000万用户。此外，这一技术也在欧洲、拉美、中东和亚太等多个地区得到了广泛验证，并计划于2024年正式商用。与此同时，中国移动也于近日宣布，2024年将在超过300个城市启动全球规模最大的5G-A商用部署。

随着5.5G商用时代的来临，数据传输带宽及容量呈几何级数增加，其对各类电子产品的信号传输速率和传输损耗的要求都显著提高，具有低介电损优势的LCP（液晶聚合物）材料需求将大规模上升。LCP是目前在进行推广的5.5G基站中的天线材料，同时考虑到毫米波基站建设后，手机LCP天线或者LCP传输线的使用趋势，LCP市场空间望加速打开。

相关公司：普利特（002324）、朗迪集团（603726）等。

马斯克成功测试星链直连技术　关注卫星互联网战略机遇

据媒体报道，2月26日，马斯克旗下的SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一条帖子。据SpaceX表示，这个帖子是通过卫星直连蜂窝网络技术实现的，该技术可以通过手机和卫星之间的通讯网络来传送信号，而不需要经过地面基站。这一技术的成功应用，意味着在手机信号微弱的地区也能够获得短信服务，极大地拓展了通讯的范围和便利性。

星链的目标是在2025年提供手机直连上网功能，意味着只要用户在空旷无遮挡的区域，就可以直接通过手机连接近地轨道上的卫星连接互联网。此次马斯克的测试也说明相关进展在快速推进，海外卫星互联网产业保持快速发展态势。手机直连卫星是卫星互联网重要应用场景，根据NSR评估，到2030年，全球手机直连卫星用户将达到3.5亿人。卫星互联网是国家重要的战略性新兴产业，对标马斯克的星链计划，我国已规划了“GW”、“G60”两大低轨星座，随着关键技术的突破，今年有望迎来加速发展期。

相关公司：创意信息（300366）、信维通信（300136）等。

不需地面基站星链实现从太空向社交平台发帖子

据报道，2月26日，马斯克旗下的SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一条帖子。据SpaceX表示，这个帖子是通过卫星直连蜂窝网络技术实现的，该技术可以通过手机和卫星之间的通讯网络来传送信号，而不需要经过地面基站。这一技术的成功应用，意味着在手机信号微弱的地区也能够获得短信服务，极大地拓展了通讯的范围和便利性。

截止到2023年12月5日，“星链”已在65个国家实现落地应用，服务用户超200万，并在2023年一季度实现盈利，证明了卫星互联网商业模式的可行性。SpaceX公司表示，星链在2024年实现短信服务，计划2025年扩展到语音、数据和物联网（IoT）服务。目前，SpaceX公司正在积极布局“星链”系统直连手机业务，为其实现天网地网融通，加速抢占全球天地一体通信服务市场奠定重要技术基础。

相关公司：海格通信（002465）、天银机电（300342）等。

关键技术突破可提高可控核聚变稳定性

据报道，目前，可控核聚变装置只实现并维持了几秒钟，其中原因之一是托卡马克中的离子体很难控制，且极易“撕裂”，并且逃逸出用来约束它的强大磁场。提前预知这种逃离并实施干预，是实现长时间核聚变的关键之一。近日，来自美国普林斯顿大学的研究团队开发了一套AI模型，实现了可控核聚变装置托卡马克中等离子体的实时预测，提前300毫秒就预测了核聚变中的等离子不稳定态，并避免了等离子体撕裂的问题。相关研究于2024年2月21日发布在《Nature》上。

可控核聚变俗称“人造太阳”，被称为人类的“终极能源”。科学家可以利用这项技术来防止可控核聚变的中断，从而产生足够能量所需的高功率聚变反应。因此，这一成果为开发稳定的高性能托卡马克运行方案铺平了道路，有望在国际热核聚变实验堆计划等项目中得到实际应用。

相关公司：永鼎股份（600105）、金杯电工（002533）等。

携手产业伙伴中国移动发布裸眼3D产业推进倡议

据中国移动消息，2月26日，在2024年世界移动通信大会期间，中国移动携手中东的阿曼电信Omantel、拉美的美洲电信AM、欧洲的瑞士Sunrise、华为等产业伙伴，共同发起裸眼3D产业推进倡议，号召全球合作伙伴，借助5G/5G-A、AI及算力网络能力，加快推进裸眼3D关键技术标准化、生态能力构建、面向千行百业孵化创新应用，实现用户视觉体验的全新升级，共创新的产业价值。

相关公司：奥拓电子（002587）、佳创视讯（300264）等。