【浙商化工陈煜团队】纯碱期货涨停,短期关注山东海化(国内龙头,最纯标的,300万吨),三友化工(340万吨纯碱,78万吨粘胶,50万吨PVC,50万吨烧碱,20万吨有机硅单体)。
7月28日我们提示纯碱行业涨价意愿,今日纯碱期货涨停,近期纯碱价格上涨核心逻辑:
1.玻璃价格上涨打开纯碱提价空间。
2.玻璃-纯碱价差处于历史高位,有价差回归空间(空玻璃+多纯碱)。
3.国内氨碱法普遍亏损,需求复苏下行业提价意愿强,同时近期行业库存从极高位持续去化。
近期国内纯碱巨头召开行业会议。根据我们草根调研,行业计划下月重碱上涨300元/吨,轻碱上涨150元/吨。
纯碱价格持续演绎,侧面反应化工品中地产链条反应较为领先,短期存在价格修复空间,但纯碱上涨持续性扔需进一步观察。