【华创通信】城地股份今天午盘大涨+8.97%，继续推荐优质低估值IDC全产业链公司

[玫瑰]收购香江科技转型IDC产业。子公司香江科技深耕IDC领域数十年，具备IDC设备产销、IDC设计&集成总包、IDC运维全产业链能力，近三年业务符合增长率超过30%，受益未来IDC需求爆发订单增速形成向上拐点。

[玫瑰]通过收购切入IDC运维领域，1.9万优质点位机柜整装待发。公司在环上海区域拥有三个IDC项目，建成后共计约1.9万个标准机柜，另有土地作为远期储备。“太仓”、“临港”项目稳步推进，周浦项目（香江体内）3649机柜年底上架饱和。

[玫瑰]IDC全产业链能力在整包销售、成本控制、缩短工期等方面极具竞争力。在IDC行业竞争格局逐渐激烈的局势下，全产业链能力可与友商形成错位竞争，化挑战为机遇，构筑长期成长护城河。

[太阳]盈利预测：预计2020-2022年营收为39.72、49.24、61.93亿元，归母净利润4.01、5.23、6.71亿元。目标市值167亿元，对应目标价44.5元，强推评级。

[太阳]风险提示：IDC运营业务拓展不达预期；行业竞争导致毛利率水平下降；公司传统业务受宏观经济影响有所下滑。