(1)制氢:氢的制取有多种方式,其中主要包括化石能源制氢、工业副产氢和电解水。因为过去全球7000万吨氢气中只有5%左右是电解水制氢,我国更是不到1%的电解水制氢,所以,大部分氢气主要来自煤制氢、天然气制氢和工业副产氢。从成本来看,目前还是化石能源和工业副产氢成本比较低,电解水的纯度更高,而且绿电制绿氢才是未来发展的方向,近期一些大型能源公司因为在成本上的优势布局可再生能源制氢带动了电解槽的需求。
(2)储运:因为气体的来源不同,输送距离不同,所以,有多种输送方式,不过,总体上可以分为物理储运和化学储运两种方式。目前,上市公司主要还是以物理储运方式为主,其中中集安瑞科业务覆盖高压运输和液态运输,另一家高压运输非上市公司浙江蓝能被上海申能重组。液态储氢成本比较高,目前处于研制阶段,主要企业包括中航101所、中科富海、中集安瑞科和国富氢能等非上市公司。第三种物理运输方式就是管道运输,包括天然气掺氢,目前主要是中石化涉及这类业务。因为三种物理运输方式对于装备的要求比较高,包括阀门、材料成本都非常高,所以,为了降低长途运输的设备成本,用相对比较容易合成和分解的含氢化合物来运输氢气也是国内外储运探索的一种大规模运氢方式,原理上,只要两端的化学反应成本低于物理运输过程中的成本就可以采用这种方式。包括液氨储氢、甲醇储氢、甲苯储氢和镁基固态储氢都属于化学储氢方式。不过,目前上市公司中尚没有企业在化学储氢领域有大的布局。
(3)加氢站:因为氢能的分布式特征,加氢站成为一个新的赛道,所以,就有了新的参与者,目前除中石油、中石化以外,更多的加氢站是由新的创业型公司在投入运营的,包括上海舜华、上海氢枫等,而加氢站的建设除一些新兴运营公司外,传统加气站的企业也有比较大的优势,上市公司中厚普股份和中集安瑞科都涉及加氢站及核心装备业务。 (4)氢气的应用端:氢气的应用领域非常多,但目前来看,主要还是在交通运输和储能方面投入比较多。氢气供应体系理论上是对成熟技术的成本优化和资源配置的过程,需要大量的实践和应用寻求更加经济和环保的解决方案,所以,资金的大量流入将推动供氢系统的优化;相比之下,燃料电池汽车的核心——燃料电池和车载系统则更多体现为“硬科技”的特质。
从我国五部委出台的“以奖代补”的积分的“八大件”(燃料电池系统、电堆、膜电极、双极板、质子交换膜、催化剂、碳纸、空压机)可以看出,燃料电池产业链的核心节点非常多,但几乎很少有传统企业可以沿用原有的能力来完成核心零部件的产业化。大部分技术都是源自国内外科研院所的研究基础或国外燃料电池相关企业的专家,因此,燃料电池相关企业大部分都是从零开始的创新型企业。上市公司更多体现为“出资人”的身份。
【制氢】:鸿达兴业、华昌化工、美锦能源、滨化股份、金通灵、深冷股份、中泰股份、航天工程。
【氢气储运】:鸿达兴业、深冷股份、华昌化工、中泰股份。
【加氢站】:鸿达兴业、华昌化工、东华能源、金通灵、厚普股份、雄韬股份、美锦能源、雪人股份、卫星石化、嘉化能源、金固股份、浙能电力。
二、应用端,燃料电池1.燃料电池上游,核心材料。染料电池电堆+空压机占据燃料电气系统约一半的成本,其中18%
【催化剂】:贵研铂业4%
【质子交换膜】:腾龙股份、南都电源、百利科技12%
【双极板】:安泰科技【气体扩散层】:安泰科技2.燃料电池中游,电池电堆。
【电池系统】:亿华通、潍柴动力、新源动力(腾龙股份、南都电源)、雄韬股份、大洋电机、德威新材、全柴动力、东方电气。
【电堆】:潍柴动力、新源动力(腾龙股份、南都电源)
【膜电极】:雄韬股份、新源动力(腾龙股份、南都电源)、美锦能源、科力远、道氏技术、星云股份。
【空气供应系统】:汉钟精机、雪人股份、冰轮环境
【氢气循环系统】:汉钟精机
【DC转换器】:英威腾。【储氢罐】:富瑞特装、中材科技、京城股份3.下游整车美锦能源、中通客车、宇通客车、康盛股份、福田汽车、潍柴动力、金龙汽车