一、主营业务

公司主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售，是中国最大的海 上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。 2020 年，公司全年油气净产量约 5.3 亿桶油当量，较 2011 年增长 59.0%。

截至 2020 年末，公司油气净证实储量约 53.7 亿桶油当量，较 2011 年增长 68.4%。

在国内，公司通过自营作业及以产品分成合同的形式与合作伙伴合作，在渤 海、南海西部、南海东部和东海等区域进行油气勘探、开发和生产活动，并在陆上进行非常规油气勘探、开发和生产活动。截至 2020 年末，公司约 57.9%的净 证实储量及约 67.4%的净产量来自国内。

（三）公司的主营业务分布情况 

1、中国 （1）渤海（2）南海西部（3）南海东部（4）东海（5）陆上（6）新能源业务

2、海外 （1）亚洲（不含中国）1）印度尼西亚2）伊拉克3）阿联酋

（2）大洋洲 1）澳大利亚2）大洋洲其他地区

（3）非洲1）尼日利亚2）乌干达3）非洲其他地区

（4）北美洲1）美国2）加拿大3）北美洲其他地区

（5）南美洲1）巴西2）圭亚那3）阿根廷4）南美洲其他地区

（6）欧洲1）英国2）俄罗斯

二、发行人所处行业的基本情况 

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行 业属于石油和天然气开采业（B07）。根据国家统计局《国民经济行业分类与代 码》（GB/T4754-2017）的分类标准，公司所处行业属于石油和天然气开采业 （B07）。

三、竞争对手

（1）一体化石油公司

1）中国石油

中国石油是中国主要油气生产和销售商，其业务主要包括：原油及天然气的勘探、开发、生产和销售；原油及石油产品的炼制，基本及衍生化工产品、其他化工产品的生产和销售；炼油产品的销售及贸易业务；以及天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。

2）中国石化

中国石化是中国主要能源化工公司，其业务主要包括：勘探、开发及生产原油及天然气；管输原油、天然气；将原油提炼为石油制成品；以及营销原油、天然气和成品油。化工业务包括制造及营销广泛的工业用化工产品。

3）埃克森美孚

埃克森美孚是全球大型石油及天然气一体化公司，总部位于美国德克萨斯州爱文。其业务主要包括原油及天然气的勘探、开发、生产、运输、贸易及销售；以及石油及石化产品的生产、运输及销售。

4）皇家壳牌

皇家壳牌是全球大型石油及天然气一体化公司，总部位于荷兰海牙。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产、炼化、贸易及营销；以及化工产品的生产及销售。

5）雪佛龙

雪佛龙是全球大型石油及天然气一体化公司，总部位于美国加利福尼亚州圣拉蒙。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产及销售；以及石油及石化产品的生产及销售。

6）英国石油

英国石油是全球大型石油及天然气一体化公司，总部位于英国伦敦。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产及销售；石油及石化产品的生产及销售；电力的生产及供应。此外，英国石油新能源业务持续发展。

7）道达尔

道达尔是全球大型石油及天然气一体化公司，总部位于法国巴黎。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产、运输及销售；石油及石化产品的生产、运输及销售；电力的生产及供应。

（2）业内领先的 E&P 公司

1）康菲

康菲是全球主要石油及天然气勘探开发及生产公司之一，总部设在美国得克萨斯州休斯敦。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产、运输及销售。

2）Equinor

Equinor 是全球主要石油及天然气勘探开发及生产公司之一，总部位于挪威斯塔万格。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产及销售。同时，Equinor 也同步开展风能、光伏等新能源业务。

3）西方石油

西方石油是全球主要石油及天然气勘探开发及生产公司之一，总部位于美国得克萨斯州休斯敦。其业务主要包括石油及天然气的勘探、开发、生产及销售。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                         2021                                                    2020

营业总收入(元)                2461.12亿                                           1553.73亿            

净利润(元)                        703.20亿                                              249.57亿           

扣非净利润(元)                 681.71亿                                              213.70亿           

发行股数 不超过2,600,000,000股

发行后总股本 不超过4,724,745.60 万股

行业市盈率:30.62倍(2022.4.4数据)

同行业可比公司静态估值: 10.86、7.43 9.15均

同行业可比公司动态估值:  10.86、7.43 9.15均

公司EPS静态不扣非:0.5282

公司EPS静态扣非:0.4523

公司EPS动态不扣非:1.4883

公司EPS动态扣非:1.4429

拟募集资金:350.00亿元，预估发行价13.46元,实际募集资金:280.8亿元。

募集资金用途:广东清研高端环保装备研发与制造基地项目

行业市盈率预估发行价:13.85元，可比公司预估发行价静态:4.14元，可比公司预估发行价动态:4.14元。

上市首日价格区间13.62元，最高16.16元，最低11.06元。是否有炒作价值:无

实际发行价: 10.80元，发行流通市值280.8亿，发行总市值5102亿.

上市首日市盈率: 7.26倍。行业市盈率是否高估:  否   可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购:可以申购。上来是有让利的。。

竞争对手:中国石油、中国石化、中国海油

发行公告可比公司：中国石油、中国石化

上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

天然气:公司主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售，是中国最大的海 上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。

页岩气:在聚焦海洋油气资源勘探开 发的同时，拓展陆上页岩油、页岩气业务

俄乌冲突:俄乌冲突可能恶化俄罗斯油气出口前景，原油中枢或超预期。司主要业务为原油和天然气的勘探、开发、生产及销售，是中国最大的海 上原油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探及生产集团之一。

中字头股票:实际控制人:中国海洋石油集团有限公司

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