美国周五晚间再度激情了一把，不过今早股指期货开盘情况都不够理想了，毫无疑问，市场处于超级强震荡的状态，目前偏老赛道的品种延续性非常强，不过到了这个位置，结合地缘政治隐患和三月份美股加息以及本周末开启的两会维稳逻辑，老赛道的高增速相对高估值的逻辑要开始逐渐降低预期，中军这一波都快翻倍了，一季报无法直接体现在业绩上也基本上是确定的，那么确实要注意高处不胜寒的风险。

周末公社的圆桌会议，伟神的产业链专家讲解平时我们也交流过不少，就爱这一口稳健，讲锂盐的老师思考的维度比我平时写的更深刻一些，不过从结果导向，我们选出来的品种也是相似的，基本上还是围绕永兴+中矿的逻辑来的，那么今天再度提示大家注意短期的兑现，其实从我开始提示已经有了一段时间了，今天稍微补充一下短期潜在回撤的一些思考（当然也可能继续不跌，甚至主升）。

老赛道依然是业绩兑现阶段，业绩最牛逼的结合绝对低PE和绝对高增速肯定还是锂盐，那么这里我们还是说永兴和中矿资源：

永兴，一季度的新产能到现在没有落地，再加上潜在的试车逻辑，一季度的产能预计还是在3000吨左右，按照三个月均价35W的节奏，锂盐部分利润大概是5亿，加上其他的板块业绩我们大致给到6亿量级，动态PE依然居高不下，所以经过短期的波段之后，存在借机兑现的可能，后面因为公司新产能的落地可能速度低于预期，加上新增2W吨优先跟宁德的合作，并且打折，打折幅度暂时没有披露，所以都是可以给公司短期的估值回撤提供了一定的便利条件。

中矿资源，一季度甚至二季度走的都还是加工厂的逻辑，只有当非洲的矿彻底买到手正常生产之后才有可能存在真正意义上的变革，但是因为买的资源在非洲，名义上那个资产的产能、品味都不错，但之前披露的是那个公司一直亏损，那么买过来之后虽然产业链通了，成本到底能降到多少还是未知数，公司的新增产能基本上在去年年底落地，短期没有新增产能，周末公告的新增产能还需要一个较长的周期，那么面对这些问题，后面资源买卖落地的节奏是很关键的考察因素，一季报的业绩成色肯定走的是加工厂的逻辑，有可能存在利润情况低于预期的隐患。

雅化，一季度超预期，并且周末又进一步保证了上游资源的包销，明年有新增产能落地，优质加工厂的节奏，它的一季报最终的成色和中报的延续性决定了产业加工厂的估值下限，不过从今天市场的表征来说，一季报动态8倍左右的雅化还没有得到类似于中矿资源那样的认可，但整体表征与永兴材料是相似的，后面加工厂的业绩环比增速预计还要看雅化的持续性，不过公司明年的产能增速逻辑是存在的，也值得关注公司估值下限的变化。

那么从锂盐的传导，逆变器、光伏成长、锂电其他配套都会给了轮番的表现，比如今天再度走强的固德威为代表的逆变器赛道，固德威2021年增收不增利，PE高的一塌糊涂，但波段累计涨幅跟着锂在走强，今天就跟风上行了。

此外，今天走强的增速性避险品种军工电子，其实底层逻辑跟逆变器这些也没什么区别，龙头品种紫光国微这一波累计涨幅跟固德威这些也差不多，只不过就是有个修复的先后顺序而已，其他几个联动最鲜明的还是振华、宏达、鸿远、火炬、中航光电等。

新赛道方面，今天很有趣的是数字货币板块走强，只不过龙头换了一批新的。前排辨识度比较高的，新晨科技、四方精创、信安世纪，其中除了四方精创以外，另外来两只都属于新一波的新面孔。10CM里面海联金汇叠加汽车电子和短期超跌走一字。大阳品种里面有先进数通等品种。

数字经济已经开始走了修复，那么后面很值得期待基建类的公司是否也会再选一批新的，其实中军类叠加增速逻辑的鸿路钢构走了一个短期的超跌反弹就很值得观察，龙头股宁波建工也是走了地板的炸板动作。

抗疫赛道，拓新药业领涨，检测的东方生物走连续大阳支撑，表现不亚于锂资源个股。

其他的避险板块，龙头或者中军都有表现不错的，比如仁智股份、准油股份的三连板、西部黄金的趋势波段等。但目前来说前排的老赛道股和新赛道股反而比避险板块要强，说明了我们这边的风险偏好依然相对乐观。

其他的不多说了，多条不错的分支都走的很强，按照自己的节奏参与，避免盲目追高即可。